股票指数套期保值的原则（套期保值基本原则）

股票指数套期保值的原则(套期保值基本原则)

期货市场中,股票指数是按照一定的指数编制的一种合约来进行交易的。简单来说,期货指数的样本分为很多种类,其中包括有单货合约的,如:商品期货合约、金融期货合约、利率期货合约等。

另外,通常情况下,每一种期货合约的标的物都是有自己的、公开的、连续的,因此有些期货合约既可以用来做套期保值,也可以用来套期保值。有些期货合约的标的物是有固定的,例如原油、PTA等。有些期货合约的标的物是有自己的合约月份,例如黄金、原油等,所以只要有合约月份就可以做套期保值。

套期保值最大的优势在于:一个有效的头寸,另一个将获利的风险转移到了另一个头寸上,包括获利机会。一般来说,期货跌了,其盈亏的关系在于:套期保值者可以在期货市场上获得收益;而套期保值者在期货市场上赚了钱,但是最终又回到了期货市场上。所以,只有掌握了套期保值者的交易规则,才可以运用套期保值者的优势去规避风险。

实例分析:假设A公司公布的1月份期货和现货之间的价差为20,假设1月期货为600点,那么1月期货为8500点。A公司在每月的月底有为客户提供,8500点之后,就把客户的账户上的头寸以600点的卖出,这样A公司的利润就相当可观。这样1月期货合约就实现了获利,因为只有现货市场小于期货才能获利。如果我们在期货市场上以每月的现货买入1月份期货合约,那我们就盈利。同样,在期货市场上,A公司也在增加手续费的收入。如果A公司在8500点之后,在9500点附近做空,这时候手续费相当于90元。

2,同样以套保为主,现货市场高于期货市场,A公司在现货市场上的头寸就会盈利。