期货当月手续费怎么算(期货手续费是什么时候结算)

在波澜壮阔的期货市场中，无数投资者追逐着价格变动的机遇。在憧憬潜在收益的同时，一个不容忽视的成本要素——期货手续费，始终伴随着每一次交易。理解期货手续费的构成、计算方式，尤其是“当月合约”可能带来的特殊考量，以及它何时被结算，是每位期货交易者必备的基础知识。这不仅关系到交易的成本，更直接影响到交易策略的制定和最终的盈亏。将深入探讨期货手续费的奥秘，为您揭示其计算与结算的全貌。

期货交易手续费，本质上是投资者在进行期货合约买卖时，向期货交易所和其委托的期货公司支付的服务费用。这些费用是维持市场正常运作、提供交易平台和撮合服务的必要支出。无论是开仓（买入或卖出建立头寸）还是平仓（了结头寸），都会产生手续费。对于新手而言，往往容易忽略这笔看似不大的开支，但其累积效应，尤其是在高频交易或小额资金操作中，对最终的交易结果有着举足轻重的影响。精准掌握手续费的计算方法与结算时点，是每一位期货参与者迈向成功的基石。

期货手续费的构成与本质

要理解期货手续费如何计算，首先要明确其由哪几个部分构成。通常，一笔期货交易的手续费主要包含两部分：交易所手续费和期货公司加收部分。

交易所手续费：这部分费用由各期货交易所（如上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所）根据其各自的规定收取。交易所手续费是固定且公开透明的，所有在同一交易所交易的同一品种，其基础交易所手续费都是一样的。这部分费用主要用于维持交易所的运营，如提供交易系统、清算结算服务、风险管理等。

期货公司加收部分：期货公司是投资者与期货交易所之间的桥梁，提供开户、交易通道、信息咨询、风险控制等服务。期货公司在交易所手续费的基础上，会根据自身的经营成本和利润目标，额外收取一部分费用。这部分费用是可浮动、可协商的，不同期货公司之间、甚至同一期货公司的不同客户之间，其加收部分都可能有所不同。投资者在选择期货公司时，手续费的议价空间往往是考量的重要因素之一。

投资者最终支付的总手续费 = 交易所手续费 + 期货公司加收部分。了解这两部分，有助于投资者在开户时与期货公司协商到更优惠的手续费标准，从而降低交易成本。

期货手续费的计算方式：定额与比例，开平仓异同

期货手续费的计算方式并非一成不变，主要分为两种类型：按固定金额（定额）收取和按成交金额（比例）收取。

按固定金额（定额）收取：对于某些特定品种，例如螺纹钢、铁矿石等工业品，交易所和期货公司会按照每手合约固定收取一定金额的手续费。这种方式的计算公式非常简单：

总手续费 = 每手固定手续费金额 × 交易手数

例如，某品种每手手续费为5元，您交易了10手，那么手续费就是5元 × 10手 = 50元。这种计算方式的优势在于手续费直观明了，不受价格波动影响。

按成交金额（比例）收取：另一些品种，特别是农产品、贵金属、股指期货等，手续费是按照成交金额的一定比例来收取的。这种计算方式会受到合约价格和交易手数的影响。

总手续费 = 成交价格 × 合约单位（或交易乘数） × 交易手数 × 手续费费率

例如，某品种当前价格为5000元/吨，合约单位为10吨/手，手续费费率为万分之0.5（即0.00005），您交易了1手：
手续费 = 5000元/吨 × 10吨/手 × 1手 × 0.00005 = 2.5元。
如果交易了10手，手续费就是2.5元 × 10 = 25元。
如果价格上涨到6000元/吨，1手手续费就是6000 × 10 × 1 × 0.00005 = 3元。

可以看出，按比例收取的手续费会随着合约价格的波动而变化。

开仓与平仓的异同：绝大多数期货品种的手续费在开仓时收取一次，平仓时再收取一次，即“双边收取”。这意味着您买入开仓需要支付手续费，卖出平仓时也需要支付手续费；反之，卖出开仓和买入平仓也同样如此。在计算总交易成本时，需要将开仓和平仓的手续费合计。值得注意的是，部分品种会针对“日内平仓”（即当天开仓当天平仓）设置不同的手续费标准，例如有些品种的日内平仓手续费会低于隔夜平仓手续费，甚至翻倍，旨在鼓励交易者减少持仓过夜的风险或调节市场流动性。在进行短线或日内交易时，务必关注特定品种的日内平仓手续费规定。

“当月合约”对手续费的影响：特殊情况与考量

在期货市场中，“当月合约”通常指的是离交割月份最近的合约。对于这类合约，交易所和期货公司有时会采取一些特殊的管理措施，其中就包括对手续费的调整，这主要是出于风险控制和市场引导的目的。

交割月合约的特殊性：随着交割月份的临近，合约的流动性往往会发生变化，同时实物交割的风险也在上升。为了避免过多的投机资金集中在临近交割的合约上，以及鼓励投资者将头寸转移到远月合约，交易所常常会提高交割月合约的手续费。例如，从交割月的某一天起（如交割月前一个交易日或当月第一天），交易所可能会将该合约的手续费上调数倍，甚至日内平仓手续费也会显著提高。这种措施旨在增加投机成本，促使不打算进行实物交割的投机者提前平仓或移仓，从而降低交割期的市场波动和潜在风险。

主力合约与非主力合约：虽然“当月合约”不一定总是主力合约，但主力合约（通常是成交量和持仓量