期货熔断风波分析(期货熔断风波分析报告)

期货熔断风波分析(期货熔断风波分析报告)

一、疫情影响程度分析

1、 疫情对世界的影响程度

欧美日新增病例增速创近8年来新高,现在美国、欧洲等国家仍在居高不下。

2、 美国国会两党从2022年中期选举结果中获取的利益

3、 经济体必须有充足的财政

4、 美国必须脱欧的消极情绪

5、 基本面因素

(一) 美联储议息会议时间点

1、 美联储公布利率决议

(美联储公布3月会议纪要)

2、 疫情二次爆发给美国经济带来了巨大压力,美国去年四季度GDP跌至7年半低点,疫情反扑使得美国财政计划蒙上阴影,失业人数继续下降,新的一轮疫情带来的破坏性破坏性打击正在显现,在措施退出之后,经济形势或迎来转机。美国经济基本面和股市在疫情后复苏情况不佳,今年将进入5月,虽然未来美国经济有望迎来反弹,但是在疫情影响下,美国经济在一季度能否反弹,目前尚不能确定,随着美国财政计划之后,这将会面临另一轮疫情的冲击。另外,美国经济基本面因素的主要体现在:一是,疫情的扰动尚未完全消退,美国经济受到严重冲击;二是,从美联储此次宣布3月1日起将减量化宽松以对冲疫情造成的冲击;三是,美股近期反弹也在一定程度上支撑美股。

(二) 流动性分析

2.1、 流动性分析

我们先来看流动性分析。我们认为,流动性与债券市场是反向相关的。流动性影响债券市场的因素包括债券投资者预期、债券收益率下降、货币市场利率下降、债券投资者积极购入等。流动性的影响有两个方面,一是经济基本面因素,二是央行流动性。

1、 流动性因素主要影响企业盈利、购买力和债券。

企业盈利情况反映了企业的盈利状况。企业盈利改善主要影响的是:1)加大了对债市的调控,债券由于大量资金积压,投资者想购买公司债券,并且通过购买债券产生盈利,因此债券的越来越低。