期货远月仓储费（期货远月小于近月）

期货远月仓储费(期货远月小于近月)

顾名思义就是远期合约与期货合约之间有时间差的差价。在到期日时,由于期货合约不存在最后交易日,所以远期合约的通常高于近月合约。例如:

某投资者买入2020年9月份合约,到了交割期,这时他就会选择在最后交割日买入合约,然后在最后交易日卖出合约,但由于远离近月,而远期合约和现货的价差高于近月合约,此时就会出现买进合约的情况。

如果我们发现,合约中存在着两个因素,即合约交割月份和合约贴水。如果一个合约的高于近月,那么表明该合约的远期高于近期合约,此时意味着近月合约的低于远月合约,这个时候可以通过套利来规避风险。

比如在9月30日的时候,某投资者卖出近月合约,并在9月30日之前通过合约的交割结算价卖出该合约,但由于近期合约的一直处于下跌通道,此时持有远期合约并在合约到期之前平仓,当期货上涨时卖出的合约,但由于期货上涨而不平,此时便平仓了结,再将头寸平掉。

一般来说,远期合约在临近交割月份时就会出现换月的情况。

远期合约之间的价差是很好理解的,比如:远期合约在合约到期之前,比近期合约低,但远期合约却是距离交割月比较远,这时就可以用价差来做套利。

这里我们可以参考下近月合约间的价差来解释。远期合约的价差是很好理解的,比如:某投资者买入5月原油期货合约,10月原油期货合约出现溢价,必然上涨,因为合约到期时,投资者必须按照自己的期望与现货交割月份的同向交易,所以近月的期货合约溢价会比较高,所以这个时候投资者会按照远月的合约买入这5月合约,然后按照远月的合约比近月高的价差来套利。