国债期货收藏价值分析（国债期货行情分析）

国债期货收藏价值分析(国债期货行情分析)

1. 我们可以通过历史数据看出,2013年1月下旬以后,10年期国债期货开始起行至1900点附近,在14~22日之间,从23日到8月15日,10年期国债期货成交量为352万手,成交额为29.35亿元。

这在历史上可以清晰看出,大概率是当年11月到期的国债期货,当时以过月权为合约的盘面呈现出高达700点以上的升水。

尽管11月合约在随后持续下跌,但仍然超过了1000点。而从11月1日的交易来看,这类产品在4元以上,10年期国债期货合约明显低于7元。由于流动性充足,买卖双方的热情达到最高峰。此时,8月期国债期货成交量为17.56万手,成交额为13.48亿元。在买方热情不断高涨的情况下,成交额为258.44亿元。

我们再来看看期权市场,当时的交易就是:7元。而随着7月的成交量激增,11月的成交量在13元以上,为98,比11月成交量上升近15。

这也就是交易所、期货公司的理论统计,9月到期的国债期货的报价是900点。从图中我们看出,其在21~23日期间的一直在700点以上,随着时间的推移,在此水平的市场中,买卖双方的热情不断高涨。

直到2013年7月中旬,国债期货主力合约1809最高达到1882点,而到了6月16日,其合约1810报价已经下降到了1728点,如果在这个水平下,买卖双方的热情高涨,那可以说,这在一定程度上反映出国债期货的高位盘整。

9月下旬,国债期货终于触及1516点。这是一年多前的最高点,也是两年多前的最低点,期货公司积极采取卖出看涨期权的操作。这也为期权合约的规则设计提供了更多的工具。

这一局面不仅是市场的正常现象,还将矛头指向了流动性。