中国股指期货市场现状研究（中国股指期货市场发展研究）

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摘要

股指期货市场现状分析

(1)风险管理

我国股指期货市场存在着三大风险,分别是系统性风险、风险转移的风险和风险集中的风险。系统性风险是指由于市场波动、缺乏流动性而导致无法在短时间内对期货市场的进行方向性判断。系统性风险的存在是保护投资者的重要途径之一,虽然此前中国经济稳定发展,但是在股市熊市的环境下,依然存在风险。但是,系统性风险的存在给投资者提供了一个及时、准确、能够预期的对冲工具。

系统性风险的存在是造成市场风险和投资者出现亏损的重要因素之一。系统性风险是指投资者在构建组合中承担的风险和收益之间存在差异的一种风险。因此,系统性风险的存在是在有效规避系统性风险的同时也存在了对风险的一种防范。

(2)风险转移

风险转移的出现是对于股指期货市场的有效监管与保护,而不是一种风险对冲的风险。由于股指期货交易存在着一定的预期风险,因此,投资者在进行套期保值交易时,必须要充分了解套期保值中的风险。由于在套期保值交易中存在着风险,因此,市场风险管理能力也应该向期货市场转移。但是,在实际操作中,由于股指期货存在风险,因此投资者在进行套期保值交易时,必须时刻注意风险的转移。

套期保值交易中套期保值交易是防止投资者因不可预见的风险或收益发生波动而出现的风险,但是,由于市场风险的存在,由于存在着较大的投资者效应,因此,投资者应当在套期保值交易中识别投资风险,规避其风险。

(3)风险

由于股指期货交易存在着一定的风险,因此,在进行套期保值交易时,由于风险与风险同时存在,因而,需要提前识别这种风险。如下图所示,风险暴露出的是一个风险。