股指期货套期保值可以降低投资组合（股指期货套期保值策略）

股指期货套期保值可以降低投资组合(股指期货套期保值策略)持仓的资金占用,也可以降低投资组合对股票波动的影响,实现保值增值。

股指期货套期保值操作灵活

股指期货套期保值操作灵活

股指期货套期保值能够降低投资组合的资金占用,投资者不必时刻关注操作。

以标准普尔指数期货为例,标准普尔指数(SP500)在2000年—2001年的时期指数均值为18.75点,在两个合约上的投资组合,当指数处于高位时,投资组合将资产组合持有到期,用现金结余来弥补相关资产的资本损失,最终使得投资组合价值趋同。由于标准普尔指数与市场上指数的相关性,从理论上来讲,股指期货套期保值可以扩大资产组合的投资。

例如,标准普尔500指数中的沪深300指数中的上证50指数和中证500指数的沪深300指数,且都是在不同的时间段,其成分股的市场走势具有联动性。

在计算股指期货套期保值时,投资者首先要确定股指期货的合约规模。股指期货合约规模一般分现货市场和期货市场两类,现货市场的合约规模越高,其杠杆倍数就会越高。其中,股指期货合约规模占合约规模的比重越小,其套期保值的成本就越低。

此外,股指期货交易的风险性越高。投资者在申请套期保值时,如果交易规模与现货市场关联度高,那么可能出现的风险也就越大。

投资者套期保值的主要原因是:一是套期保值目的不稳定;二是套期保值者的投机心理,或者害怕市场持续波动,造成大幅波动,因而把套期保值交易作为短期交易手段,就会面临更多的风险。

股指期货套期保值者一般都是会用的到的期货合约上,主要就是为了规避风险,防止剧烈波动,所以风险控制也是一个重要指标。比如,买入套期保值,一方面可规避下跌的风险,另一方面则是为了在市场下跌时及时止损,防止因为资金不足造成的大幅波动,这就会造成了套期保值的利润损失。