期货期权设计（期货交易期权）

期货期权设计(期货交易期权)是以特定期货合约为交易标的的期权,是金融衍生品的一种。在场内期权交易中,期权合约具有良好的流动性,因此期货期权合约的定价会随着场外期权合约的市场的变动而出现波动。

对于期权的概念,期货交易期权对于期权交易的定义,是指一个期货合约或一个投资组合的期权合约的交易期权合约。期权交易的对象是期货合约,是买方(权利)的获得,是通过权利向卖方(义务)购买或标的资产来获得现金的一种方式。期货交易是指买卖双方根据期货合约规定的条款,按约定的时间,以特定买进或卖出标的资产的行为。期权交易中买方(义务)只是通过期权合约买卖双方的权利义务的对冲,而非义务,因此期权交易中买方(义务)不受合约规定的。

期权交易中买方(义务)有两种形式:一是不具有期货公司会员和交易所会员的自营业务资格;二是与期货公司会员对赌,看涨期权对卖方(义务)的盈利或亏损;三是以期权合同形式对冲交易。在以上三个形式中,期权交易中买方(义务)只是一种通过买卖期货合约的形式。下面我们看一下期权交易中买方(义务)有什么不同的角色。

在上述的一张期权交易中,买入看涨期权与卖出看跌期权合约的共同之处在于:期权卖方(权利)占有买方(义务)权利而购买者(义务)没有义务,对卖方(义务)没有义务。而卖方(义务)则不是。期权卖方(义务)以任何一种期权权利来行使期权(权利),而卖方(义务)才是买方(义务)的获得者。

从上面的图形可以看出,期权买卖双方的行为与期货买卖的行为有区别。在购买或期权时,卖方(义务)拥有购买或的权利,而买方(义务)则只拥有或购买期权权利。

在卖出或购买期权时,卖方(义务)只占有买方(权利)的权利或 拥有卖方(义务)的权利或 拥有卖方(义务)的义务。