期权定价原理（期权定价原理与方法）

期权定价原理(期权定价原理与方法)

1.期权定价原理(期权定价原理与方法)

期权定价原理:

对于期权的定义,我们需要结合期货市场的走势情况和期货变动情况,来进行分析,结合不同的期权合约的市场报价和期权合约的关系,具体的操作如下。

1.期货市场定价原理(行权)

(1)期权定价原理

以期货为标的物的期权,是期货市场的衍生产品,期权的定价方式有两种,分别是平价买权和虚值买权两种。在这两种交易中,买权的买权者既可以将期货合约的标的物卖出,也可以将期权的标的物买入。

(2)买权的卖出

这种期权买入,既可以先买入期权,也可以先卖出期权。

例如,投资者认为某一个期货合约有较大的下跌空间,并且认为已经下跌了,于是他们认为期货合约要下跌,就在期货市场建立期货空头部位,以这个部位为底部,买入期权,买入期货,等待期货上涨后卖出期货合约。

2.期货市场定价原理(行权)

期权定价原理:

1.期货市场定价原理(行权)

2.期货市场定价原理(行权)

3.期权定价原理(虚值买权)

期货市场定价原理:

期权定价原理:

在期权的定价中,期货反映的是买方的内在价值,而虚值买权反映的是卖方的内在价值。

这种买权的卖出,因卖方需要支付权利金,即期权费。期权买方只有权力,没有义务,所以虚值卖权交易的前提是买方必须履行行权或到期履约。而虚值卖权的买方只有义务,没有义务,所以虚值买权交易的前提是卖方必须履行履约或到期履约。

举个例子,如果看好某个期货合约,现在他买入一手期货,卖出的时候就是虚值期货,到期时变成了期权费,他以履约为前提,他还要付权利金,即他卖出的时候就是虚值期货,到了到期时,他的履约费会变成实值期货。