期货学期总结（期权期货实训总结）

期货学期总结(期权期货实训总结):

首先,现货市场基础上,机构投资者扮演着积极参与的角色,在我国对冲大宗商品风险、降低股票资产组合风险的服务与管理等方面不断改进,使其服务实体经济的能力得到提升,为此,机构投资者为了应对资本市场波动的风险,理应采取期权做市商制度,即利用期权做市商的模式,在一定程度上在现货市场风险防范中起到作用,降低股票组合的波动性。

其次,机构投资者利用期权做市商进行套保,通常采用收取较小的手续费来控制自身风险的方法,也就是通过买入看涨期权、卖出看跌期权来实现降低股票组合的波动性。

第三,机构投资者通过期权交易所建立期权做市商制度,可以有效的控制股票组合的大幅波动,稳定投资者的投资收益。

实例说明:

(1)采用头寸的投资者,在期货市场上可以买入看涨期权,同时卖出看跌期权,即卖出看涨期权;

(2)使用备兑期权的投资者,在期权市场上可以买入看跌期权,并在期权市场上按照一定的比例缴纳相应的保证金,来避免股票组合的波动性;

实例说明:

期货的影响因素以及对应的期权合约的,将为期权市场的提供了基础。一般而言,商品期权的交易机制上,由机构投资者在现货市场上可以选择买入看跌期权,即卖出看涨期权,同时买入看跌期权;

例如,购买一张期权合约,需要缴纳2万的保证金,此次投入2万,该投资者可以用2万买行权价为某一特定的看跌期权。假设是按照2万为单位,购买一张期权合约,也是准备2万,即保证金大约是2万,那么这次所投入的2万便是2万,这样便可以避免波动造成损失。

另外,在期权的套保操作中,买入看跌期权相当于是持有多头头寸,只不过买入看跌期权的投资者不能购买看跌期权,并且卖出看涨期权的投资者需承担的风险也比较大,在投资过程中需要承担更大的风险。