中国期货市场监控中心杨光（中国期货市场监控中心主任）

中国期货市场监控中心杨光(中国期货市场监控中心主任)

中国期货业协会调查组成立

2016年8月,在中国期货业协会的实行坚强领导下,中国期货市场监控中心根据期权、国债、外汇等衍生品市场和指数编制出全市场新的监控数据,正式发布期权、指数、国债、外汇等衍生品合约交易的分析方法和业务指南。

据中国期货业协会的初步测算,2020年11月全国期货市场累计成交量和成交额为11.77亿手(单边,下同),同比增长11.01;成交额为62.04万亿元,同比增长9.54。

在中国期货业协会的全面评估和总结表彰大会上,协会向大家介绍了期权品种的基本知识,对期权分析以及如何参与衍生品交易提供了具体的指导和建议。

截止2020年8月底,中国期货业协会会员已达134位,其中协会有11位会员单位。其中,期货公司作为专业的市场服务者, 统计量在30亿以上的占84,其中专业期货公司成交量超过10亿手。

协会表示,市场培育和功能发挥是期货市场服务实体经济的关键,未来协会将继续深入贯彻落实期货市场服务实体经济的意见,围绕培育发展金融产品和风险管理产品的基本方法,以期货市场的市场需求为重点,深入实施金融衍生品服务实体经济的“三配套”,推动形成具有市场功能、品种体系完备、风险管控能力较强的期权产品体系。

本次活动推出的期权全真交易策略包括5期权、2期权和3期权组合,基本涵盖了宏观管理、微观套保和风险管理。据介绍,此次活动首先为期权工具提供了全方位的服务,在此基础上交易策略就是从期货现货、期货工具、风险管理工具以及期权组合的丰富变化出发的。

首先是模拟交易策略,这是目前期权策略最主要的扩展形式,和文华财经的指数和期权组合投资策略类似,二者交易策略也属于期权策略的衍生工具,但不同于“风险管理”的基金组合。它提供不同于股票型策略的投资策略,是以指数基金为基础,构建另类投资组合的投资策略,其风险承受能力是根据市场状况合理设定的,风险与收益是匹配的,并可以通过配置不同种类的期权产品,来降低期货交易的风险。在对期权的配置上,该业务也属于资产组合的衍生品,但不同于商品期权组合,二者完全可以结合和操作,作为整体组合。在对期权策略的配置上,该业务主要涵盖了宏观管理、股票期权组合,因而本次活动更侧重于期权组合配置的方式,包括在场内市场上构建不同的“组合”。

其次是规则和规则。本次活动是在为企业开展期货衍生品交易提供平台上的五位嘉宾互动活动,在这个活动上的嘉宾可以根据相关人士的意见和理解,对产业企业开展衍生品交易的问题进行专题发言,同时还可以为企业的定价与风险管理提供一个整体的案例,在期权应用和运用上,嘉宾可以更加系统地掌握期权的知识与交易操作方法。从基础的基本面分析,期货市场的发现与风险管理功能与企业开展期货衍生品交易可以比肩的一个重要作用。

最后是运作流程和客户体验。从外部学的角度,嘉宾与客户介绍了不同的期权工具,包括期权与期货、期权的交易流程、期权工具的组合与客户体验。同时,嘉宾还发现,在利用期权管理风险的同时,还可以通过专业的期权策略,满足客户个性化的个性化的投资需求,从而更好地满足不同客户的需求。