民生期货（民生期货）

民生期货(民生期货)研发部经理张晓君,国投安信期货有限责任公司董事长徐小明,摩根大通期货有限公司董事长助理、国泰君安期货有限公司董事长、华泰长城期货(上海)有限责任公司总经理施建军,光大期货(中国)有限公司董事长,中国中期期货有限公司董事长、华泰长城期货总经理马建平。

为确保各项业务平稳顺畅运行,今年一季度,国内期货市场成交量和持仓量均增长。数据显示,今年一季度,国内期货市场成交量和持仓量分别为6912、529亿手,同比增长24.93和36.61。

随着中国期货业的快速发展,市场服务实体经济能力的日益增强,今年以来中国期货业迎来了强劲的发展势头,企业风险管理需求日益增加。

2019年,期货市场各项业务均取得了明显增长,但机构投资者成交量和持仓量持续下滑。首先是权益类期货品种成交量和持仓量增加的趋势明显。2019年,国内商品期货市场成交量和持仓量分别为4466、2318、3082万手,同比分别增长59和29。金融期货市场成交量和持仓量的大幅增加,直接表明市场投资者结构正在发生变化,市场资金也在日益变化。

中证期货研究院高级分析师张凌璐对期货日报记者表示,目前,随着市场需求的不断扩大,越来越多的企业选择利用期货工具来规避风险,而股指期货以及国债期货等市场的持续推出,以及在股票、期权等衍生品的拓展,使得市场投资者数量的增加,也推动了期货市场的发展。

张凌璐表示,今年一季度,市场资金总量和持仓量总体增加,市场资金结构不断优化,股票、期权等市场的流动性不断提高,我国期货市场资金总量和持仓量总体增长。但由于股票和期权的市场属性强,一些期货公司开发的客户直接参与股指期货市场,风险管理功能初步显现。市场有了较强的流动性,但股指期货依然面临较多的外部因素制约。

商品期货市场流动性的增加,也是相关企业应对风险的有效手段之一。魏刚告诉记者,此次疫情期间,企业利用股指期货市场的避险需求得到了充分发挥。近两年,为应对市场大幅波动,大量企业主动参与股指期货市场,以套期保值为主要策略,从而取得了较好的效果。

近年来,沪深300股指期货市场的运行平稳,成为不少相关企业风险管理的有效工具,成为许多企业应对市场风险的有效工具之一。

“2020年,受宏观经济下行压力影响,部分工业品出现下滑,公司风险管理业务发挥了积极作用。商品指数的指数,从上市初期的38个增加至目前的86个,指数的成分股数量也从一季度的10个增加至目前的40个。”魏刚表示,从公司的业绩表现看,2021年,有色金属行业整体营业收入实现了较快增长。

沪深300股指期货上市以来,上市初期的持仓量相比于上市初期大幅增长,但增幅也有所放缓。上证50股指期货的上市,吸引了越来越多的期权机构投资者参与,市场流动性在明显改善。

今年2月,上证50ETF购沽期权成交量为1.2亿手,持仓量约为3.9万手,成交额约为21.5亿元。

市场人士表示,由于沪深300指数与沪深300股指期权的趋同,而对于企业的套期保值需求较高,市场对于套期保值对冲的需求强烈。

魏刚表示,沪深300股指期权的上市,也为相关企业开展风险管理提供了更多选择。