期货扛单的好处(为什么期货喜欢扛单)
期货交易以其高杠杆和快速波动性而闻名，吸引着追求高收益的投资者。高收益往往伴随着高风险。在期货交易中，“扛单”是一种常见的，但同时也是极具争议的策略。简单来说，扛单指的是在交易方向与市场走势相反时，非但没有止损，反而继续持有甚至加仓，期望市场最终会朝着自己预期的方向发展。虽然从表面上看，扛单似乎是一种“以不变应万变”的策略，但其背后的逻辑和潜在的好处，以及巨大的风险，都需要仔细审视。将深入探讨期货扛单的潜在好处，以及部分交易者为何会选择这种策略。
扛单的理论基础：均值回归
许多扛单交易者相信均值回归理论。该理论认为，价格在长期内会围绕其平均值波动。当价格偏离平均值时，最终会回归到平均值附近。基于这个理论，扛单交易者认为，即使市场短期内朝着不利的方向发展，但最终会回归到合理的价值范围，从而使他们的持仓扭亏为盈。这种信念驱动着他们继续持有甚至加仓，等待市场反转。
需要注意的是，均值回归并非在所有市场和所有时间段都适用。市场趋势可能会持续很长时间，甚至永远不会回归到之前的水平。过度依赖均值回归理论进行扛单，可能会导致巨大的损失。
降低爆仓风险：通过保证金管理
虽然听起来矛盾，但某些情况下，扛单策略可能与合理的保证金管理结合，从而降低爆仓风险。这种做法的关键在于控制仓位大小，即使市场出现不利波动，也能保证账户有足够的保证金维持持仓。例如，交易者可能会使用极小的仓位，即使价格大幅下跌，也不会触及爆仓线。这种情况下，扛单更像是一种长期投资策略，而不是短线投机。
这种策略的风险在于资金利用率极低，盈利速度缓慢。而且，如果市场出现极端行情，即使是极小的仓位也可能面临爆仓的风险。这种策略需要极高的耐心和严格的资金管理能力。
避免频繁止损：降低交易成本
频繁止损是期货交易中常见的现象。每次止损都会产生交易成本，包括手续费和滑点。对于短线交易者来说，这些成本可能会累积成一笔不小的数目。扛单，在一定程度上，可以避免频繁止损，从而降低交易成本。
这种做法的代价是承担更大的风险。避免了小额止损，却可能面临巨额亏损。在选择扛单策略时，需要权衡交易成本和风险之间的关系。
博心理：侥幸获利的诱惑
不可否认的是，有时候扛单并非基于理性的分析，而是源于一种博心理。交易者可能因为不甘心亏损，或者坚信自己的判断是正确的，而选择继续持有亏损的仓位。当市场出现短暂的反弹时，交易者会更加坚定自己的信念，认为扛单是正确的选择。这种侥幸获利的体验会强化扛单的行为，使其成为一种习惯。
这种博心理往往会导致灾难性的后果。市场不会总是朝着交易者希望的方向发展。如果市场持续下跌，交易者可能会面临巨大的亏损，甚至爆仓。
情绪控制：克服恐惧和贪婪
期货交易中的情绪控制至关重要。恐惧和贪婪是交易者最大的敌人。当市场出现不利波动时，恐惧可能会驱使交易者过早止损，错失反弹的机会。而当市场朝着有利的方向发展时，贪婪可能会驱使交易者继续加仓，增加风险敞口。扛单，在某种程度上，可以帮助交易者克服恐惧和贪婪，保持冷静的头脑，避免做出冲动的决策。
需要注意的是，情绪控制并非盲目扛单。真正的情绪控制是指在充分分析市场的基础上，做出理性的决策，而不是被情绪所左右。
长期投资视角：价值投资的变体
在某些情况下，扛单可以被视为一种长期投资策略的变体。例如，当交易者认为某个商品被低估时，即使市场短期内出现下跌，他们也会选择继续持有，等待价值回归。这种策略类似于股票市场的价值投资，强调长期持有和价值发现。
期货市场与股票市场存在很大的差异。期货合约有到期日，而股票可以无限期持有。在期货市场采用这种策略需要更加谨慎，需要充分考虑合约到期日的因素。
总而言之，期货扛单并非一种简单的策略，其背后蕴含着复杂的逻辑和风险。虽然在某些情况下，扛单可以带来好处，例如降低交易成本、降低爆仓风险、克服情绪波动等，但更多的时候，扛单是一种危险的行为，可能会导致巨大的损失。在选择扛单策略时，需要充分了解其潜在的风险和收益，并根据自身的风险承受能力和交易经验做出明智的决策。最重要的是，永远不要让情绪控制你的交易，要始终保持理性和冷静的头脑。
