做期货避实击虚(期货虚盘与实盘的区别)

期货市场是一个充满机会与风险的博弈场，参与者们时刻面临着信息不对称的挑战。在信息获取和解读能力上存在差异，导致交易策略也千差万别。“避实击虚”是期货交易中一种重要的策略，它强调的是要能够识别市场中的虚实，从而在合适的时机采取相应的行动，以期获得更高的收益，降低风险。而要做到“避实击虚”，首先必须了解期货市场中“虚盘”和“实盘”的区别。将深入探讨期货虚盘与实盘的特征，并阐述如何在实际交易中运用“避实击虚”策略。

什么是期货市场中的“虚盘”与“实盘”？

在期货市场中，“实盘”指的是基于真实的交易需求而进行的交易，例如企业为了规避价格风险进行套期保值，或者投机者根据市场分析进行的投机交易。实盘交易通常具有较强的持仓意愿和价格敏感性，交易量相对稳定，价格波动也相对真实地反映市场供求关系。实盘交易者通常会根据自身的风险承受能力和交易策略，设置合理的止盈止损点，并进行风险管理。

而“虚盘”则指的是并非基于真实交易需求，而是为了操纵市场价格或达到其他目的而进行的交易。虚盘交易通常表现为大量的挂单，但成交量却很低，其主要目的是迷惑市场，影响其他交易者的判断，从而达到操纵价格的目的。虚盘交易者可能采用各种技术手段，例如频繁的挂单撤单、对倒交易等，制造出虚假的市场活跃度，掩盖真实的供求关系。

区分实盘和虚盘并非易事，需要结合多种技术指标和市场经验进行综合判断。单凭K线图或成交量等单一指标难以准确判断，需要结合市场整体环境、资金流向、新闻事件等多方面信息进行分析。

如何识别期货市场中的虚盘？

识别虚盘需要综合运用多种技术分析方法和市场经验。以下是一些常用的识别方法：

1. 观察成交量与价格波动关系： 如果价格波动剧烈，但成交量却很低，则可能存在虚盘操控。真实的市场上涨或下跌通常伴随着较大的成交量。虚盘往往以小量资金制造大波动，以此来迷惑市场。

2. 分析盘口挂单情况： 如果某个价位上的挂单数量巨大，但成交量却很小，持续时间较长，则可能存在大单虚挂，目的是为了吸引其他交易者跟风，或打压价格。

3. 关注市场资金流向： 通过观察主力资金的动向，可以帮助识别虚盘。如果主力资金没有显著流入或流出，而价格却出现大幅波动，则可能存在虚盘操控。

4. 结合基本面分析： 结合宏观经济形势、行业发展趋势等基本面信息，可以更准确地判断市场走势。如果价格波动与基本面信息严重背离，则可能存在虚盘干预。

5. 观察技术指标： 一些技术指标，例如MACD、RSI等，可以帮助识别市场超买或超卖的情况。如果技术指标显示市场已经严重超买或超卖，但价格仍持续上涨或下跌，则可能存在虚盘操控。

避实击虚策略在期货交易中的应用

“避实击虚”的核心在于识别市场的主力资金动向以及市场情绪的转变，然后在价格出现异常波动的时候，选择与主力资金方向一致，或在市场情绪反转时进行反向操作。 具体应用策略如下：

1. 顺势而为，但需谨慎： 当市场出现明显的趋势时，可以顺势而为，但需要警惕虚盘的干扰。如果成交量不足以支撑价格的持续上涨或下跌，则需要谨慎操作，避免被虚盘所迷惑。

2. 低位建仓，高位减仓： 在价格处于相对低位且成交量逐渐放大时，可以考虑建仓；当价格处于相对高位且成交量出现萎缩时，则需要考虑减仓或平仓，避免被高位套牢。

3. 关注市场情绪： 市场情绪是影响价格波动的重要因素。当市场情绪过于乐观或悲观时，需要警惕虚盘的操控，避免盲目跟风。

4. 运用止损止盈策略： 任何交易策略都需要设置止损止盈点，以控制风险，避免因为判断失误而造成重大损失。“避实击虚”策略也不例外。

避实击虚策略的风险与局限性

虽然“避实击虚”是一种有效的期货交易策略，但它也存在一定的风险和局限性：

1. 识别虚盘的难度较大： 准确识别虚盘需要丰富的市场经验和扎实的技术功底，对于新手来说，难度较大。

2. 市场变化莫测： 期货市场瞬息万变，即使能够识别虚盘，也无法保证交易一定成功。市场环境的突变可能导致之前的判断失效。

3. 人为操纵风险： 在一些市场中，主力资金可能利用虚盘进行人为操纵，即使经验丰富的交易者也难以完全避免风险。

4. 信息不对称： 信息不对称是期货市场的一个客观存在，一些信息可能掌握在少数人手中，导致普通投资者难以做出准确的判断。

总结

“避实击虚”是期货交易中一种重要的策略，但它并非万能的。要成功运用该策略，需要具备扎实的技术功底、丰富的市场经验以及冷静的风险控制能力。在实际操作中，需要结合多种技术指标和市场信息，综合分析判断，才能提高交易的成功率。更重要的是，要始终保持理性，避免盲目跟风，控制好风险，才能在期货市场中长期生存并获得收益。

最后需要强调的是，期货交易风险巨大，仅供参考，不构成任何投资建议。投资者应该根据自身情况，谨慎决策，切勿盲目跟风。