期货双平的量哪去了(期货里双平是什么意思)
在期货交易中，“双平”指的是同时平仓多头和空头持仓的行为。简单来说，就是先买入（多单）某种合约，之后又卖出（空单）相同数量的该合约，或者先卖出（空单），之后又买入（多单）相同数量的该合约。这看起来像是交易相互抵消了，那这笔交易的交易量，或者说这笔资金的流向究竟去了哪里呢？这正是许多期货交易新手感到困惑的问题。将详细解释期货双平的含义，以及双平仓交易中成交量的去向。
期货双平的含义及类型
期货双平并非简单的“买入再卖出”或者“卖出再买入”这么简单。它代表着一种交易策略或风险管理手段，而非单笔交易的结果。根据交易的先后顺序和目的，期货双平可以分为以下几种类型：
1. 对冲平仓: 这是最常见的一种双平。例如，一个企业为了规避未来原材料价格上涨的风险，买入期货合约（多单），当实际采购原材料时，同时卖出等量的期货合约（空单），这便完成了对冲平仓。买入和卖出的价格差异，代表着风险规避的成本或收益。 这种情况下，双平的目的是规避风险，而非追求盈利。
2. 套利平仓: 套利交易者通常同时持有相关联的多个合约，例如不同月份的同一商品期货合约，或同一商品的不同交易所的合约。通过利用合约价格之间的价差进行套利，在价差缩小或消失时，同时平仓所有持仓，实现盈利。这种双平是套利交易策略的最终环节，盈利来自于价差的收敛。
3. 滚动平仓: 为了长期持有某种商品的期货合约，需要进行合约月份的滚动。例如，持有某商品的12月合约，临近交割日期时，需要平仓12月合约，同时开仓等量的次年1月合约。这是一种持续持有头寸的策略，而每一次合约的切换，都包含了平仓和开仓两个动作，可以被视为一种特殊形式的双平。其目的是延长持仓时间，而非立即了结盈亏。
4. 止损止盈双平: 当交易者设置止损或止盈价位后，价格触及预设价位时，系统自动同时平仓多空头寸。 这是风险管理的重要手段，无论盈利或亏损，都以预设的价格了结交易，从而控制风险。
双平交易中的成交量去向
许多交易者误以为双平后，成交量就消失或者被系统抵消了。实际上，双平交易的成交量是真实存在的，它体现在交易所的交易数据中，并参与了市场价格的形成。只不过，双平交易的盈亏最终体现在价格差上，而不是成交量本身。
具体来说，双平交易的成交量会被计入交易所的总成交量，并影响市场深度和流动性。 每个平仓单都会与市场上的其他单子进行撮合，这些撮合过程都是真实存在的交易行为。例如，你以100元的价格买入合约，之后以105元的价格卖出合约，你的交易量分别计入100元买入价位的成交量和105元卖出价位的成交量。你赚取的5元利润，来自于另一个交易者以105元买入你的合约。这个交易者的买入单，与你的卖出单撮合成交。
交易所的撮合机制
交易所采用的是撮合交易机制，而不是对冲机制。这意味着每笔交易都是独立的，即使是同一交易者进行的双平交易，也需要在交易所的撮合系统中找到匹配的对手盘才能完成。双平交易的成交量并非被系统内部抵消，而是通过撮合系统在市场上流转，参与到市场价格的形成中。
双平交易只是从个人账户层面看起来是相互抵消的，但这并不意味着交易本身被取消。它依然参与到整个市场的交易活动中，影响着市场价格的波动和流动性。
佣金和滑点的影响
即使双平的买入价和卖出价相同，交易者仍然需要支付佣金。期货交易所和经纪商会根据成交量收取佣金，双平交易也不例外。由于市场价格的波动，在开仓和平仓的过程中，可能会出现滑点现象，即实际成交价格与预期价格存在差异。滑点会直接影响交易者的盈亏，这部分损失也无法被抵消。
双平与市场的影响
虽然单一交易者的双平行为看起来只是内部的盈亏平衡，但大量交易者的双平行为会累积起来影响市场。例如，如果市场上普遍存在对冲平仓的行为，则市场的波动性可能会降低；相反，如果市场上大量合约的滚动平仓同时进行，则可能会导致价格的剧烈波动。双平行为并非孤立的个体行为，它会对整个市场的运行产生影响。 理解双平行为对于分析市场情绪和预判价格走势都具有重要意义。
期货双平的量并没有消失，它参与了市场交易，影响了市场价格，并且交易者依然需要承担佣金和滑点成本。理解双平交易的机制，有助于交易者更好地进行风险管理和制定交易策略。
