期货内外盘和持仓量的关系(期货压力位看持仓量)
在期货交易中，内外盘和持仓量是两个重要的指标，它们可以反映市场供需情况，帮助投资者判断价格走势。将深入探讨内外盘和持仓量之间的关系，以及如何利用持仓量判断期货压力位。
一、内外盘
- 内外盘：是指该合约在不同交易所的盘口数据。其中，本地交易所盘口称为内盘，境外交易所盘口称为外盘。
- 期货内外盘差：是指外盘减去内盘的数值。正值表示外盘买盘较强，负值表示内盘买盘较强。
二、持仓量
- 持仓量：是指投资者持有某个合约的未平仓合约数量。它反映了市场的交易活跃度和投资者对该合约的信心。
- 期货持仓量增减：是指某一合约的未平仓合约数量相对于前一交易日的变化。正值表示持仓量增加，负值表示持仓量减少。
三、内外盘和持仓量的关系
内外盘差和持仓量增减之间存在着密切的关系：
- 内外盘差扩大：如果内外盘差扩大，说明境外投资者正大量参与交易。当内外盘差扩大时，持仓量通常也会增加。
- 内外盘差收窄：如果内外盘差收窄，说明境外投资者正退出交易。当内外盘差收窄时，持仓量通常也会减少。
- 内外盘差异向：如果内外盘差和持仓量的变化方向不一致，说明市场存在分歧，投资者需要谨慎判断。
四、持仓量判断期货压力位
持仓量可以帮助投资者判断期货压力位，即价格上涨或下跌可能受阻的点位：
- 持仓量在高点附近增加：如果价格上涨或下跌时，持仓量也在高点或低点附近大幅增加，说明有大量买盘或卖盘涌入，可能形成压力位。
- 持仓量在低点附近减少：如果价格上涨或下跌时，持仓量也在低点或高点附近大幅减少，说明有大量买盘或卖盘撤出，可能形成支撑位。
- 持仓量连续增加或减少：如果持仓量持续增加或减少，说明市场存在较强的趋势性买盘或卖盘，可能导致价格持续上涨或下跌，形成强压力位或支撑位。
五、案例分析
上证50期货主力合约（IF）在2023年6月的数据：
| 日期 | 外盘-内盘差 | 持仓量增减 |
|---|---|---|
| 2023-06-01 | 100 | 10 万 |
| 2023-06-02 | 150 | 15 万 |
| 2023-06-05 | 100 | 10 万 |
| 2023-06-07 | 50 | 5 万 |
| 2023-06-09 | 20 | 2 万 |
- 6月1日-2日：内外盘差扩大，持仓量增加，说明有大量境外资金流入。
- 6月5日：内外盘差收窄，持仓量减少，说明境外资金开始撤出。
- 6月7日-9日：持仓量持续减少，说明市场存在较强的卖盘，价格可能继续下跌。
通过分析内外盘差和持仓量，投资者可以判断6月7日前后的IF合约可能存在压力位，价格上涨可能受阻。
内外盘和持仓量是期货交易中重要的指标，可以反映市场的供需情况和投资者信心。通过分析内外盘差和持仓量增减，投资者可以判断期货压力位和支撑位，从而做出更加明智的交易决策。需要提醒投资者，期货交易风险较大，请谨慎操作。
THE END
