期货大豆价格季节影响(大豆期货价格影响因素分析)

期货大豆价格季节影响(大豆期货价格影响因素分析)

1、大豆需求

CBOT大豆期货价格季节性影响(价格变化)

随着CBOT大豆期货价格的季节性变化,我们通常把大豆作为一种替代品。在发生传统上,当美国大豆作物进入每年4月末和5月初这段时间,大豆价位都会发生变化。在这种情况下,当CBOT大豆期货价格和CBOT大豆期货价格呈背离时,通常预示着美国大豆价格即将反转。

由于天气转热,美国农业部一般会在8月末和9月初的季度作物生长报告中公布大豆生长状况,这就意味着美国农业部8月末的大豆作物状况有望好转,9月末的大豆作物状况也有望好转,因此在下一年度CBOT大豆期货市场大豆期货价格预期在18美元/蒲式耳或更低的水平。

2、大豆供应

根据大豆播种面积、单产、总产和总产量等多项数据,可以判断出大豆和大豆市场的供需状况,如美国农业部8月供需报告上调大豆产量和出口,如果加上大豆的种植面积和出口数据,这将利多美国大豆期货价格,进而有助于提振国内大豆期货价格。

3、全球大豆供应

由于CBOT大豆期货市场主要定价权来自于南美地区,随着天气的气温的升高,美国农业生产区农户的大豆播种进度有望加快,这也为美豆期货价格提供有力的支撑。

4、大豆进口

据海关总署公布的数据显示,2014年1—6月我国累计进口大豆950万吨,其中4月进口大豆数量为597万吨,5月进口大豆数量为457万吨。在2017年1—6月大豆进口量出现了明显的增长,不过仍低于去年同期的908万吨。

5、大豆压榨量

由于大豆压榨量和豆粕压榨量较高,使得豆粕产出量也相对较高。统计数据显示,2014年6月,我国共进口大豆798万吨,其中7月进口大豆789万吨,8月进口大豆1747万吨,9月进口大豆889万吨。由此可见,大豆压榨量和豆粕出口量,都是较为可观的,只不过是在2017年上半年达到了较高的水平。

当然还有很多交易商利用期货市场,通过远期合约或特定品种的互换交易,在一定程度上降低了大豆进口量,导致进口大豆榨利被压缩,压榨量和豆粕出口量有所减少,进一步支撑了大豆压榨量和豆粕出口量的增加。这种积极的效果也造成了期货市场豆类期货价格的上涨。

三、结论

1、后期大豆供应

根据历史数据,大豆后期供应的数量很可能是增加的,并且预计进口大豆价格将继续保持坚挺。比如,今年2—4月份大豆到港量在5万吨左右,5月为40万吨左右,6月预计到港大豆量在760万吨左右,7月预计到港大豆量在750万吨左右。另外,2017年3—5月份大豆到港量在500万吨左右,且后期大豆到港量较大,后期大豆供给较为充足。另外,由于国家临储收购,导致今年大豆和大豆库存明显下降,据有关机构预计,2017年4—5月份国内大豆库存将为1709万吨,较上年同期的1755万吨减少16%,连续下降的趋势会被打破。在新大豆集中上市前,后期大豆供应量较为充足,尤其是随着8、9月份大豆到港量较大,油厂开机率可能会提升,使得后期大豆供应会有所增加,但整体来看,需求将成为影响豆粕价格的主要因素。

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