股指期货基本面(股指期货基础)

股指期货基本面(股指期货基础)

自2018年以来,A股市场呈现“百花齐放”的良好景象,截至目前,虽然大盘蓝筹股依然“王者归来”,但股指期货依然没有延续下去,股指期货年内至今收跌2.35%。业内人士分析,随着此前市场对中美贸易战和流动性宽松的担忧逐渐淡化,市场短期或将出现“滞涨”的效应。但本周,沪深300股指期货大幅增仓100手,当月合约升水2.01%,虽然成交量有所放大,但整体持仓量增幅依然高于多单。从持仓变化趋势来看,由于股指期货持仓量放大,目前市场短期看空力量较强,期指尤其是IC主力合约减仓明显,沪深300期指多空主力持仓均大幅增加,对市场的压制力度更大。

分析人士表示,近期股指期货的持仓量增幅高于单边持仓,主要原因在于多空持仓均出现大幅增仓,同时股指期货成交量大幅增加。当月合约持仓量增幅高于单边持仓,说明空头头寸的吸引力逐渐强于多头,而多头头寸增加了市场上的股票和债券持仓。

从持仓量变化趋势来看,随着股指期货持仓量持续增加,市场对中美贸易摩擦担忧缓和,股指期货市场表现强于现货市场,持仓量增幅高于现货。从持仓变化趋势来看,股指期货与现货之间的贴水日趋扩大,这与股指期货与现货之间的升贴水持续扩大有关。

截至目前,中证500期指主力合约IC1505报4761.8点,较前一交易日上涨261.7点;上证50期指主力合约IH1505报7057.0点,较前一交易日上涨162.7点;中证500期指主力合约IC1505报7691.4点,较前一交易日上涨129.4点。

流动性整体较为宽松

“在三大因素作用下,市场风险偏好仍然较高,期指市场的成交量依然维持较高水平。昨日,三大期指总持仓量继续大幅增加,总持仓较上周五增加2379手至18988手。IH1505报10176手,较前一交易日增加597手至49429手;IC1505报3387手,较前一交易日增加601手至2773手。”方正中期期货分析师翟启迪表示。

中金所昨日公布的前20席位持仓数据显示,IF1605合约中,多头减仓1119手至42893手;空头减仓2378手至69486手;净空持仓量降至2092手。IC1605合约中,多头增仓1258手至31604手。

现货方面,受政策面、现货市场、两会召开影响,昨日期指收盘小幅下跌,而截至收盘,IF1605合约下跌207.4点,跌幅为0.51%;IH1605合约下跌208.2点,跌幅为0.29%;IC1605合约下跌105.7点,跌幅为0.38%。

从现货市场来看,随着5月税期临近,权重股今日将出现一定的下跌,但由于近期股市的表现较为平稳,相对前期出现的超跌反弹表现,因此,周三市场整体企稳反弹格局仍未变,短期企稳反弹的可能性较高。

总体而言,股指期货走势较好,基本面依旧良好,预计股指维持强势。

“昨日三大期指成交量继续回升,IC