国债期货偏强震荡(国债期货波动大么)

国债期货偏强震荡(国债期货波动大么) 2021年11月28日,国债期货大幅走强,并突破3000点,达到2349点,日内各合约明显走强,主要是由于国债期货增仓上行和资金面偏紧共同作用导致,行情大涨。

自11月2日以来,受强宽松、中央某机关会议、“十四五”规划相关政策、央行[微博]货币政策等多种利好消息影响,债券期货价格表现强劲,走势偏强,但近期这一情况,有待进一步观察。

2021年12月底,本轮国债期货行情主要围绕利率市场化、市场化进程、中美经济共振等方面展开,这与1月中旬的中美经济数据不及预期、人民币汇率贬值预期等共同作用,导致国债期货市场波动较大。从期限结构看,10年期国债期货到期期限低于1年期国债期货,同时,远期合约也呈现出明显的近强远弱格局,主要原因在于此前我们多次提示,债券市场短期波动较大,但在整体收益水平与隐含波动率趋同的情况下,我们认为有利于提升市场的稳定性和灵活性。

当前国债期货近弱远强、结构性偏强格局还在持续深化,但近期债市走势呈现明显的跷跷板效应,已明显超越现货市场,导致债市波动加大,债市收益率偏强。

上周五,央行公告,为维护银行体系流动性合理充裕,2021年12月7日开展100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%。此次中标利率2.20%,和此前持平。分析人士指出,中标利率是今年9月以来央行首次进行了全面降准操作,体现了银行体系流动性合理充裕,有助于引导市场利率下行,助力利率债收益率曲线趋平。

近期债券市场总体表现比较抗跌,以银行间拆借隔夜品种为例,10年期国债期货主力合约开盘后在96.60附近震荡,午后盘中跌至95.75附近,午后跳水,尾盘收回96.77附近,收报96.75元,较前日收盘价跌0.07%。