国债期货对冲股指(国债期货对冲)

国债期货对冲股指(国债期货对冲)与股指期货套期保值(国债期货对冲)都是股指期货市场发现的发现工具。股指期货与股指期货上市之前都属于金融期货的范畴。也就是说股指期货与国债期货之间的套期保值是股市衍生品的重要形式之一。

股指期货对冲现货风险

股指期货对冲是指利用不同股票指数在过去、近期和远期股票指数成分股之间的相关性差异进行股票投资的行为。股票指数期货合约包括上述两类。与股票指数期货对冲相比,股指期货对冲风险的性质较为复杂。而股指期货合约的推出将使得股指期货市场的股票与股指期货交易发生相反的变化,从而产生套利机会。

股票对冲风险的原理是对未来股票指数的预期收益率,作为股票的风险替代品,在股票的变动中可以通过股票来补偿。

与股指期货对冲相比,股指期货可以通过期货进行对冲操作。

与股指期货对冲相比,股指期货的风险管理功能得到了进一步的提升。股指期货具有以下特点:

(1)在股指期货交易中,股指期货交易能够更加有效、更加迅速地完成,从而实现风险管理的目的;

(2)股指期货有利于熨平交易风险,避免非系统性的风险发生。股指期货对冲的主要作用是对冲组合证券变动的风险,在不出现系统性风险情况下,实现投资者收益的最大化;

(3)有效地规避了因风险对冲造成的损失,实现资产的保值增值。

股指期货的风险管理是指在不考虑交易成本的情况下,通过卖空股指期货来对冲风险,也就是既可以卖出股指期货,也可以买空股指期货,将手中所持有的股票作为抵偿它们的损失,从而实现股票的风险对冲。

股票、债券对冲风险的原理是股票的股指期货交易与股指期货交易不存在本质区别,但是股票与股指期货交易有本质区别,所以两者都属于融资性质的,股指期货的风险对冲主要是对冲公司所持债券在一定期限内所产生的利息损失,而对冲的盈利则是能够在一定期限内分摊的,因此两者都属于对冲交易,在一定期限内这种对冲就存在风险。