期权 期货 衍生品(期货期权与其他衍生品)

期权 期货 衍生品(期货期权与其他衍生品)是一种新的金融工具,它的创新具有以下几个特点。

1.与期货和现货之间的相互转让

这是最常用的期权与期货的相互转让形式,这种形式通过杠杆交易实现的是利用期货进行对冲,也称实物交易。期货,现货是交易双方买卖商品的一种形式,合约的数量和价差是相对的。交易双方都是如何约定在未来的某一特定日期(标的物)买卖的,而交易方式是根据合约到期日进行结算的。期权的作用是在当日买进或卖出的标的物,不包括期货。而期货的作用是在它的交易机制中有最大的风险,那就是在期权和期货之间进行的一种交易。

2.期货和现货之间的相互转让

这是一种新的金融工具,它以某种与现货的不同性质为主要特征,可分为金融期货、期权期货和互换期货等。它所体现的是在期权与现货之间的相互转让。期货的作用是在交易双方之间建立一个买卖的信用合同。双方签署的是合同,到期日是双方在期权到期日,交易双方以约定的标的物或者价品进行交割。

3.衍生品的具体意义

衍生品的目的就是套期保值和风险管理。衍生品的基本功能是回避风险,它是为企业提供现货购买的机会。但是,因为衍生品的标的物主要是生产商,现货企业不可能通过购买衍生品来获得保值利润,因为如果标的物的下跌,市场上没有足够的生产商和经营者,或者被套保买方的又在下跌,那么他就可能会将衍生品转嫁到价差中,而另外一种就是套期保值。例如,交易者买入豆粕,他就可以在未来一个月卖出大豆期货。这时候,买进大豆期货的合同在一个月之后,变为1月的合同。在这个月份的时候,交易者就可以买进大豆期货合约。如果大豆期货的升水于现货,则被称为“升水”,如果在这个月份的期货低于现货,就被称为“贴水”。