期货波动率概念(期货波动率概念是什么)

期货波动率概念(期货波动率概念是什么)

期货的盘面波动率对应现货市场的走势,当前的现货市场正是远期的集中反映未来现货市场的变动。

(1)现货市场

现货市场的有其内在的表现形式,有其替代性的表现形式,如胶、烟片等,这些产品存在一定的替代性。

(2)期货市场

在这种前提下,期货的走势波动率的变化,可以与现货的走势相互验证。也就是说期货的走势具有一定的前瞻性。这是因为期货市场存在套期保值、风险规避以及套利和套期保值的要素,所以这些要素都可以运用于期货的变动中,因此期货变动的质量才是投资者要关注的重点。

图为上海期货交易所PTA期货走势,图中显示的是PTA期货与现货的差值,这个指标通过套期保值指标来衡量,反映了当前的变动,对未来走势的预测,可以是企业的预测,也可以是市场的预测。

表为现货变动图。

上图所示,期货的波动率持续保持在高位,而现货的走势和期货的波动率呈现出的趋势一致,这就是期货波动率反映了当前的现货市场走势。通过基差变动分析期货的变动,可以看出期货的波动率走势。

图为焦炭期货波动率走势,该指标是根据现货上涨与下跌的特点,用该指标反映未来的现货变动,可以用其对未来现货的变动趋势的预测。

在整个期货市场中,波动率变化的幅度越大,期货的变动也就越大。

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