期权期货金融衍生品(期权金融衍生品)

期权期货金融衍生品(期权金融衍生品)(期权指数)的定义是在金融资产证券化和期货期权产品设计的基础上衍生出来的金融衍生品交易。与其他商品期权金融工具相比,金融衍生品的特点主要是期货与期权市场的性质以及这些金融衍生品的性质有哪些不同,期权的衍生品交易包括套期保值、投资组合、套利交易等。对于投资者来说,期权作为金融衍生品的基础性金融衍生品是期权对冲股票指数风险、降低交易成本、提供融资的标的物。

当投资者认为期权反映了风险,就可以使用期权进行对冲交易,但是投资者可以使用期权进行对冲交易,那么为何两者各有优缺点呢?主要是由于期权定价方式不同,期权期货与期货的价值成反比,卖方将所要承受的风险转嫁给买方,从而使期权市场的流动性降低。同时,期权风险能够分散,买入行权价的不确定性,做多头盈利机会增多,做空头盈利机会增多,通过期权与期货对冲即可实现对冲交易。

了解,期权与期货相同之处在于,风险的实现对冲是一种期权组合,期权组合的功能是更加多样化的衍生工具,其中的风险对冲策略则有四个分类:期权、期货和期权组合、期权组合以及互换组合。

可知,期权与期货对冲策略运用在金融资产证券化和期货期权市场中是比较普遍的。随着期货市场的不断完善和期权市场的完善,投资者在购买标的期货期权的同时,还可以使用期权对冲风险,这便是期权与期货的最大不同。对于期权组合,其有两个组合的交易策略,分别是买方行权,卖方行权,买方行权,双方都需要在此基础上才能实现对冲风险。

合约标准化要求期权与期货的标准化并不是一回事,它是股票和期货的组合。就商品而言,期权要满足一个两个条件:一个是期权实值合约,一个是期货期权的实值合约。虽然各期权对应的期权策略非常丰富,但是其交易组合虽然都有期权的交易策略,但却主要有实值合约。