期货多空博弈逻辑(期货多空博弈逻辑分析)

期货多空博弈逻辑(期货多空博弈逻辑分析):

摘要

现货:国内供增需减,铁矿石期价震荡偏强

逻辑:现货节节攀升,麦克粉持续提涨,基差仍延续偏强走势。铁水产量继续增加,港口库存累库,叠加环保限产,成材面临库存累库压力,短期铁矿呈震荡偏强格局。但目前近两个月供应量存在回落预期,年底港口库存存回升压力。随着节前备货结束,成材需求逐步恢复,成材供给压力持续,成材回调空间也将相对有限,若成材供需矛盾持续,期货不排除节后回调风险,期价回调空间或有限。

废钢:1、需求边际回升,成材回调

废钢作为大宗工业品,影响其的重要因素之一是废钢。由于废钢铁节节攀升,废钢主要用于炉料,废钢上涨将传导至废钢。去年随着废钢大幅上涨,废钢回落,废钢需求转弱,春节期间废钢回落,导致废钢价差明显扩大。在废钢节后下游需求逐步恢复的情况下,废钢强势上涨,废钢处于高位运行,这也反映了废钢的强势上涨。节后废钢存在回调压力,整体表现相对偏强。

2、供给:高炉产能利用率维持高位

截止2月24日当周,全国高炉产能利用率82.94,环比增加0.。2月中旬全国高炉产能利用率71.19,环比增加0.67。截止2月24日当周,全国高炉产能利用率78.69,环比增加0.59。

截止2月24日当周,全国高炉产能利用率75.29,环比增加0.37。2月下旬全国高炉产能利用率71.12,环比增加0.38。截止2月24日当周,全国高炉产能利用率71.98,环比增加0.16。

3、需求:部分工地已陆续开工,螺纹表观消费增加,但尚未启动。