股指期货基差分化(股指期货基差交易策略)

股指期货基差分化(股指期货基差交易策略)

股指期货基差分析(股指期货基差交易策略)

股指期货基差交易策略

股指期货观点:昨日A股普涨,期指全线上涨,上证50和沪深300均涨超1,IF和IH分别收涨0.8和0.8。

当前我们认为A股仍有机会,首先,近期市场出现明显回调,外资不断流出的背景下,后期北上资金仍有流入的趋势,而同时北上资金规模持续大幅扩张的同时,且净流入并未增多,因而考虑到北上资金近期整体仍在净流入,而从昨日的表现来看,在中期的配置思路上,可以考虑继续把握配置窗口的机会。但是也有基差交易者考虑到短期的偏空预期,以在获利回吐的情况下,以避免套利行为。

股指期货策略:短期中性操作,预计股指将以震荡为主

截至收盘,IF1604、IH1604和IC1604分别上涨0.58、0.72和0.22。

我们认为在基本面没有明显变化的背景下,随着市场风险偏好的提升,市场的偏好将有所抬升,因此,对于期指而言,短期中性操作可以继续等待市场利好落地后的机会。对于股指期货而言,短期中性操作可以继续等待市场利好落地后的机会,建议投资者在回调时考虑买入。

股指期权:市场仍有机会

目前来看,我们认为短期中性操作为主,中长期中性策略偏向于震荡为主,目前来看,市场的风险偏好在上升,从成交额来看,各期权市场成交额PCR在下降,目前股指期权市场处于牛市阶段,可以在这样的市场环境中保持“中性”的策略。

市场的积极因素也在累积。本周三,在创出本轮反弹以来的高点之后,期权市场的风险偏好在上升,成交量PCR出现回落。但在昨日的报告中,期权市场的成交量PCR并没有出现下滑,表明市场风险偏好的上升,这或许是由于短期市场的风险偏好的提升,整体市场仍有机会。