期权和股指期货(期权和股指期货的区别)

期权和股指期货(期权和股指期货的区别)

二、期权的合约设计要点

一般来说,期权合约设计中,合约的设计,应该考虑的问题比较多。期权与期货都属于金融衍生品,标的物标准化程度高,期权合约条款也多,交易较为活跃。期权合约的发行,对期权合约的未来定价会起到助推作用。当期权市场出现风险时,会促使基差的扩大,使得基差的缩小。当基差上升时,期权买方可以通过在基差水平的变动而获利;当基差下降时,期权买方可以通过在基差水平的变动中获益。

三、杠杆期权与期货

杠杆期权与期货都是金融衍生品,杠杆期权是针对大额资金进行杠杆交易的衍生工具。杠杆期权的标的物是以1万美元的标值,每个月的杠杆率为±1。

杠杆期权交易所需要保证金的比例一般为7,融资交易所需要5的保证金,同时交易所需要承担10的波动率。其中,杠杆期权的保证金比例为±1。

四、标的物的合约报价

交易所需要保证金的比例为±6,融资交易所需要承担±6的波动率。

五、交易所不支持做多和做空

根据标的物的报价机制,交易所可根据不同行情,结合市场情况对报价范围的变动进行调整。以流动性较高的期权合约为例,标的物的报价会根据标的物的时间价值和成交量的比值,加上行权乘以行权,当波动率达到±6时,就会发生场外期权交易,的波动率变大,其的涨跌幅度变小。

六、风险管理

只有在不受标的物的波动率变化影响的情况下,投资者才能准确地把握住机会。这就要求交易所必须对期权交易中的风险进行及时管理,并且将风险转移到一个更好的位置上来,确保期货交易安全。期权交易所将采取有效的监管措施,有关部门的工作也应该循序渐进。

七、交易所不同期权交易的时间价值

交易所可以根据市场的波动率来对期权合约进行结算,从而控制风险。例如,采用的是每日结算价的期权合约,其结算价与行权的波动率会随着标的物的波动率变化而变化。

八、股票期权交易的交易时间

股票期权是指,投资者可以在交易所上市的股票期权。目前,交易所交易的股票期权有上海证券交易所、深圳证券交易所以及中国金融期货交易所的股票期权。

九、合约标的物的合约价值

由于期权合约的标的物与标的物呈正相关关系,因此,对期权合约的合约标的物的合约价值越高,其合约价值越高。例如,采用的股票指数合约为GC(标的物的期权合约)为SP500的期权合约。

十、风险管理

投资者可利用买入看跌期权构建虚拟的头寸。买卖期权头寸是一种保证金交易,而交易所则为保证金交易,收取一定比例的保证金。

十一、指数期权交易的时间价值

由于指数期权是有日内在价值的,因此,投资者要根据指数期权合约的收盘价计算期权的时间价值。如,使用交易所为100指数期权合约为一个周期的指数期权,它的内在价值