期货套期保值的基本原理(期货套期保值的基本原理举例)

期货套期保值的基本原理(期货套期保值的基本原理举例)

期货套期保值的基本原理(期货套期保值的基本原理举例)

期现套期保值原理(期货套期保值的基本原理举例)

二、期货合约的定价方式

(一)决定套期保值的头寸的头寸

(二)固定金额的期权(期权套期保值的头寸)

(三)期权、期货的套期保值头寸

(四)固定的期权

(五)根据定义的操作方向及行情来调整套期保值的头寸的头寸

期货套期保值的理论基础有:

1.期货要形成权威的参考。

2.期权需要符合套期保值的目标。

3.期权遵循合理性。

4.形成时要适中,否则很难执行。

案例分析:

期货市场由于现货市场中的标准化程度低,因而期货市场定价较为复杂。期货市场之所以要进行定价,其客观原因是市场上的相关商品的期货合约有价有别,如:大豆、玉米、铁矿石、原油、大豆、铜、铝等。而且还有很多的大宗商品还不是一成不变的,是随着期货变化而变化的。

分析商品期货合约的方法主要有以下两种:

(1)标准化合约:比如,现阶段做一手大豆期货合约,要向交易所提出标准化合约的申请。这种申请需要双方签字。如:原油期货上市第一年,中国石油和化学工业联合会就向国外公司提出进行标准化合约的申请。

(2)按照标准化合约的基本要求:由交易所规定,只有交易所才可为市场提供标准化合约。以美国的芝加哥商品交易所为例。在品种方面,目前北美是一个农产品期货的交易所,已经上市了小麦、大豆、豆粕、可可等品种。

(3)交割:交易所之间的结算及交收都要经过会员方完成。通常采用标准仓单交割的方式。

5.期权:期权与期货的主要区别在于交易方式不同。