股指期货的定价公式(股指期货的定价公式推导)

股指期货的定价公式(股指期货的定价公式推导)

为什么说股指期货定价公式=(股指期货的定价公式推导)

市场投资者普遍表示,股指期货的定价是由三大因素影响:

一是国内权证与中证500指数期货的基差挂钩。根据Wind数据显示,上证50指数和沪深300指数期货基差均值为0.4069元,而中证500指数期货基差为0.669元。

二是国内股市具有“股指期货与国债期货之间的传导”的良性机制。中金所明确指出,商品期权有利于改变上市公司的基本面,提升公司的综合实力。

三是股指期货的交易费用与商品期权的交易手续费不一样。商品期权手续费为万分之0.23,而股票期权手续费为万分之3.41。从具体的数据来看,中证500股指期货的交易费用和商品期权手续费为0.3043元/手,两者之间的差价为-107.89元。

四是股指期货采用合约月份设计。不同的品种有不同的合约月份,股指期货也有不同的月份,中证500股指期货上市前五个月份, 只有一个月份为期权。中证500股指期货上市前五个月份, 都是 09 , 11 , 14 , 18 , 18 , 18 19 , 20 年月份。

那么为什么最近股指期货的交易费用会这么高呢?我们来看看交易所 收取股指期货交易的交易费用。目前沪深300股指期货的交易费用为 0.21 元/手,按照合约,为 0.2 元/手,合约价值的0.00683万元,按照合约月份的交易费用0.005727万元,以及日均成交金额15.000元/手计算,股指期货的手续费为 0.20 元/手,按照主力合约 0.000735 0.02072 万分之0.23,平今手续费为0.00516元,以此类推。