期货期权定价机制（期货期权定价机制探讨1000字）

期货期权定价机制(期货期权定价机制探讨1000字)是为期权定价、风险管理提供重要工具,通过对期权交易规则设计,形成了实行市场化定价、精细化风险管理的定价体系。

以现货市场定价为例,期货市场具有发现、风险管理、资产管理、投资组合等特点,现货市场以现货市场作为定价中枢,按照优先、时间优先的原则,在有效发挥市场发现功能的同时,有效发挥期权市场功能,现货波动风险管理需求得到有效满足。今年以来,国内商品市场整体平稳运行,但期权市场运行面临波动风险。机构投资者参与期权交易并承担相应的风险管理责任,在波动较小的情况下,风险管理效果显著。为企业提供风险管理工具,需进一步满足企业规避市场风险的需要,着力在一定程度上提升期货市场服务实体经济的能力。期货期权市场发现功能在发现方面发挥着较为重要的作用,发现功能体现在期货和期权波动曲线上,期权交易为该期货合约和现货的加权平均值。

机构投资者参与期权交易,由于期权是进行交易时,波动是确定的,所以期权市场的波动率比期货市场的波动率高。机构投资者通过套期保值,规避市场波动风险,而对冲风险,促进期货市场功能发挥。

表示,期权交易是以买方为单位的交易,因此对于期权交易者而言,已经能够进行期权交易,这对于初期期权交易者而言,一方面可以为其提供流动性,另一方面则有利于其增强自身交易的风险管控能力,降低期货市场波动的风险。

3 期权功能发挥 机构投资者的主要优势

1 期权是一个较大的工具

场内期权交易在国外市场基本上用处不大,我国商品期权场内期权的参与者大多为个人投资者。因此,为了在期货市场的高风险业务中稳健获利,投资者可进行相应的场内期权交易,例如国内常见的股票、商品期权、指数期货等。但由于交易的主体不同,期权的投机度和交易流动性有明显差异,期权市场的交易流动性明显低于场内期权市场。