怎么做期权期货投资（期货期权投资策略）

怎么做期权期货投资(期货期权投资策略)呢?

期货期权的投资策略分为三类:套保策略、组合策略、分类策略和普通策略。

对套保和组合策略来说,套保策略有三种,一种是套保策略,这个就是对冲策略,也叫做套保策略;另外一种是组合策略,是组合策略的一种。套保策略有分为偏空策略和偏多策略。偏空策略是指,如果买进多单,就可以进行一个卖出的操作。偏多策略则是指,如果在一个卖出空单,就可以进行一个买入的操作。偏多策略是指,如果在一个卖出空单,就可以进行一个买入的操作。

比如下面是这两种策略的期货市场的行情软件上,选择了“期权多空策略”进行交易的交易。该策略中每种期权组合的行情软件会显示:该策略的合约交易时间、行情、行情。通过期权多空策略的多空策略进行对冲操作的,风险收益比为3:1,并且处于正常收益的状态。

实例:

看下图:

从上图中可以看到,该组合的波动率很低,也比较适合期权。在实战中,如果运用这些策略进行套保,那么相对应的收益比在这个策略中做对冲交易的时候要低。比如下图:

从上图可以看到,该策略通过买入期权的时机选择对冲,盈利比例比较低。

但是,使用这种策略,需要将策略转换成组合策略,而且组合的风险要高于其他策略。也就是说,不同组合的波动率微笑曲线,投资者可以看到收益比,如下图:

案例:

如上图所示,该策略通过买入SR1901合约的操作,并且买入6月份的看跌期权来构建整体的空头头寸。由于期权费有所降低,所以对冲的策略收益比在买入之前比在卖出的时候更高。

由于该策略主要是做空波动率,因此,该策略的获利幅度会远远大于在买入期权时的盈利幅度。投资者如果使用该策略组合的时间周期,投资者能够感受到,在买入之前比在卖出的时候赚得更多,而在卖出之前有更多的操作空间,获利幅度也会相应大于在买入期权时的损失。