期货双向交易与对冲机制（期货的对冲机制）

期货双向交易与对冲机制(期货的对冲机制)是指期货交易中,期货交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端(称为买入建仓),也可以卖出期货合约作为交易的开端(称为卖出建仓),也就是通常所说的买空卖空。与双向交易的特点相联系的还有对冲机制,在期货交易中大多数交易者并不了解对冲机制的使用,更不清楚如何利用对冲机制来控制期货的走势,其实对冲机制的特点主要有:

(1)期货交易者不需要支付合约面值的全部资金,只需要支付一定比例的保证金就可以完成一笔交易,一般只需要支付一定比例的保证金就可以完成一笔交易;

(2)在一定时期内,期货交易所按规定会根据市场情况、交易者需求等对交易者的保证金收取一定比例的保证金,一般会高于上述保证金标准的6倍;

(3)在一定的时期内,期货交易所会根据市场的变动对交易者的保证金收取一定比例的保证金,一般会高于上述保证金标准的1倍,主要原因在于:

(1)期货市场的变动会导致保证金的收取比例与期货交易市场的数量相匹配;

(2)在一定时期内,期货交易所会根据市场的变动对交易者的保证金收取一定比例的保证金,一般会高于上述保证金标准的3倍。

实例说明:

为了防止不法分子利用抬高或降低保证金的形式套利,中国制定了《期货公司监督管理办法》,将保证金分为不同的层次,具体内容如下:

1、对冲平仓

什么是对冲平仓?对冲平仓是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约,了结期货交易的行为。根据交易方法,交易者可将手中被指定的合约保留到下一个交易日,也可将原来买进的合约卖出,或将原先卖出的合约买进,通过现金结算差价来了结期货交易。

2、交割

一般来说,由于买卖双方都希望把期货维持在一个较高的水平,所以他们会在期货合约上通过买入近期交割的方式来了结期货交易,以规避现货市场变动对他们自身有利的风险。