国债期货利率展望图（国债利率行情）

国债期货利率展望图(国债利率行情)

我们从上面国债期货这两个金融工具的历史数据来进行分析。第一,上图中我们可以清晰的看到,任何周期利率,与国债收益之间存在一个函数。一个是正负相关,即所谓的负相关。

如下图所示,是上证指数15年期国债期货的运行图。图中我们可以清晰的看到,如果上证指数的15年期国债期货与国债收益之间没有一个负相关的关系,那么每次的利率走低,就会带动股市与债券的走低,因为我们可以预见的是,股市是由货币供应决定的,此时货币供应量和国债利率的关系是逆转的,因而,这些资金流向市场,使流动性降低,国债期货便成了负相关的了。

第二,我们从上面国债期货品种的历史走势中来进行分析。我们可以知道,国债期货的到期日是每个月的第三个周五。因此,当我们看到国债期货市场的走势的时候,会发现,9月的第三个周五的利率走低,使得市场的预期走低,导致国债期货市场走低。此外,如果这个月10月的第三个周五的国债期货走低,那么在此次的债券期货市场上,如果市场预期利率的走低,那么是不是也会导致国债期货走低呢?也不排除的。

因此,当9月的第三个周五,国债期货市场的走势如下图所示,我们可以清晰的看到,当周二利率走低,所以我们在看到国债期货市场的走势的时候,就会有更多的投资者愿意抛售国债期货。

第三,我们从上面的历史走势中进行分析。我们知道,随着利率走低,国债期货下跌,市场风险资产就会发生变化。于是,对于国债期货市场的走向,分析中我们需要先分析一下近期国债期货市场的走势。当我们看到国债期货市场的走势的时候,就会发现,当前国债期货市场的走势是有一定规律的。从近9个月的走势可以总结,主要存在以下几个方面。

1、债券期货市场出现了大幅的下跌,其在1~2月已经出现了下跌。