期货备兑组合（备兑期权组合）

期货备兑组合(备兑期权组合)均由期货公司的内部人代为填写,不同券商的设计和风控也不一样。(一)根据期货公司网站统一制定。

由期货公司根据客户资金量、交易量和交易频率来结合期货公司业务的特点,在期货交易品种中,对客户资金的设置要求有以下原则:

(1)期货公司必须按照一定标准严格按照客户资金量的限额管理。如在每次交易前保证金和交易手续费用标准都不高于交易所手续费的40,交易所手续费和交易所手续费的最高限度是按照交易所标准的5倍。

(2)期货公司有义务对客户资金量和交易频率做出合理的规定,这在一定程度上反映出期货公司具有管理风险和控制风险的能力,因此期货公司有权决定客户资金的管理和使用界限。期货公司对客户资金量的设置也是期货公司制度中的一个重要部分。

(3)期货公司的客户资金不得超过期货公司客户资金来源的30,超过期货公司客户资金来源的50。客户保证金过高,影响交易风险,而不利于期货市场的形成。

(4)期货公司要将交易风险控制在标准之上,并确保期货市场的透明度。

表5为期货公司的交易结算。

(二)期货备兑组合的备兑策略主要有:一是买入备兑组合。现货方面,当期货市场持续下跌,现货上可以买入备兑现,同时也可以卖出现货,同时也可以卖出期货合约。对于现货的备兑组合,如果期货市场大幅上涨,现货上可以卖出期货合约,同时也可以买入现货,同时也可以卖出期货合约。另外,可以买入现货,卖出现货。期货的备兑策略是指期货市场与现货市场的趋于一致,到期之后可以选择兑现。期权组合主要包括买权、卖权、买履约、卖履约、买履约、卖履约。

(三)期货备兑组合策略的另外一种方式是期货备兑组合。在到期日以前,卖方与期货合约进行实物交割的主要目的,就是为了防止买卖双方有潜在的货物流入交割库或实物交割库。同时,为避免将货物运到交割库区或实物交割库,期货公司也会利用备兑组合的备兑策略提前将货物运走,以规避实物交割期间急剧下跌的风险。