十年期国债指数走势图（十年期国债走势图新浪）

十年期国债指数走势图(十年期国债走势图新浪)

从十年期国债指数走势图可以看出,十年期国债与十年期国债收益率出现负相关关系。短期国债与十年期国债的走势呈现出一致的方向性,有一定的跷跷板效应,例如在3月8日,十年期国债与十年期国债收益率出现背离,形成跷跷板效应,两者之间的出现明显变化。从债券收益率曲线的趋势上,可以看到,两者基本一致。

债券收益率曲线的长期平均变化情况

第一个变量,可计算国债收益率曲线的长期平均数。

在时间的维度上,可以发现,国债收益率曲线长期平均数是反映债券收益率变动程度的重要指标,该指标是由债券到期收益率曲线和企业债到期收益率曲线的变动状况所计算出来的。一般情况下,每年年底前,两者的差值会收敛至一定程度,即在每年年末前收敛至均衡。因此,通常,当国债收益率曲线出现持续上行时,债券的投资价值相对提高,反之,当收益率曲线出现持续下跌时,债券的投资价值相对减弱。

第二个变量,融资利率水平变化。

在美国的经济周期当中,公司的融资利率是决定股票的重要因素,投资者的投资决策也比较清晰。因此,从企业发行债券以获得股息和分红的机会上,可以说是债券投资的重要因素。

第三个变量,国债收益率的短期平均数。

债券收益率的长期平均数可以反映债券到期收益率的长期平均数。因此,该指标反映了股票的相对收益水平,但是长期平均数未必代表债券的长期收益水平。

因此,在通常情况下,利率走势与债券到期收益率之间存在一定的波动。这就导致债券收益率相对市场债券的波动性明显增大。在理论上,债券与债券到期收益率之间存在一定的相关系数。因此,债券收益率与债券的往往在一定程度上受制于股票的到期收益率的变化。

第四个变量,债券发行收益率的短期平均数。

经济学上,债券收益率的长期平均数可以反映债券的短期平均数,这一指标在一般情况下是指债券的发行收益率与债券到期收益率之间的相关系数。