期货中继选择（期货中中继是什么意思）

什么是期货中继

期货中继是指在期货交易中，当合约临近交割时，投资者通过卖出即将到期的合约并同时买入下一个交割周期的合约，以转移其持仓头寸的过程。其目的是为了避免交割现货或支付高昂的移仓费用。

中继选择的优点

• 避免交割现货：投资者无需实物交割商品，可以继续持有期货头寸。
• 减少移仓费用：与移仓相比，中继选择可以节省大量的移仓费用。
• 保持交易头寸：投资者可以将持仓头寸平稳地转移至下一个交割周期，而无需平仓。
• 降低风险：通过中继选择，投资者可以避免临近交割时的价格波动风险。

中继选择的缺点

• 手续费：中继选择需要支付买卖两笔合约的手续费。
• 价格差异：即将到期的合约价格和下一个交割周期合约价格可能存在差异，从而产生额外的成本。
• 时间限制：中继选择需要在合约到期前一定时间内进行，否则可能无法顺利转移持仓。

选择中继的最佳时机取决于以下因素：

• 合约到期日：一般在合约到期前1-2个月开始考虑中继。
• 价格差异：当即将到期的合约价格与下一个交割周期合约价格相差较大时，中继选择可能不划算。
• 交易成本：考虑到中继选择的手续费和潜在的价格差异，投资者需要计算出中继成本与移仓成本的比较值。

中继选择的操作步骤如下：

• 计算中继成本：计算中继选择的手续费和潜在的价格差异。
• 选择中继合约：选择下一个交割周期的合约。
• 卖出当前合约：卖出即将到期的合约。
• 买入中继合约：买入下一个交割周期的合约。

投资者可以根据不同的市场情况采取不同的中继选择策略：

• 正套策略：当即将到期的合约价格低于下一个交割周期合约价格时，可以通过正套策略获利。
• 反套策略：当即将到期的合约价格高于下一个交割周期合约价格时，可以通过反套策略获利。
• 平套策略：当即将到期的合约价格与下一个交割周期合约价格相当时，可以通过平套策略降低风险。

期货中继选择是一种常见的期货交易策略，可以帮助投资者避免交割现货、减少移仓费用、保持交易头寸和降低风险。投资者需要根据市场情况和交易成本仔细考虑中继选择的时机和策略，以使中继选择发挥最大的作用。