期货交易中什么叫换手(期货换手率怎么计算)

定义

换手率是衡量期货市场交易活跃程度的重要指标，反映了在一定时间内期货合约的交易量与流通盘的比例。换手率越高，表明市场交易越活跃，流动性越好；反之，则表明市场交易相对清淡，流动性较差。

计算方法

期货换手率的计算公式为：

换手率 = 交易量 / 流通盘

其中：

• 交易量：指在一定时间内（通常为一天或一周）内某期货合约的成交量。
• 流通盘：指在一定时间内某期货合约的未平仓合约数量。

影响因素

期货换手率受多种因素影响，包括：

• 市场情绪：当市场情绪乐观时，交易者倾向于积极交易，导致换手率上升；反之，当市场情绪悲观时，交易者倾向于观望，导致换手率下降。
• 合约流动性：流动性高的合约往往具有较高的换手率，因为交易者可以更轻松地买卖合约。
• 合约到期日：临近到期日的合约往往具有较高的换手率，因为交易者需要平仓或转仓。
• 市场波动率：波动率高的市场往往具有较高的换手率，因为交易者倾向于在波动中进行交易。
• 宏观经济因素：经济增长、利率变化等宏观经济因素也会影响期货换手率。

换手率的意义

换手率对于期货交易者具有重要的意义：

• 衡量市场活跃度：换手率可以帮助交易者判断期货市场的活跃程度，从而决定是否参与交易。
• 评估合约流动性：换手率可以反映合约的流动性，帮助交易者选择流动性较好的合约进行交易。
• 判断持仓风险：换手率可以帮助交易者判断持仓风险，当换手率较高时，表明市场交易活跃，持仓风险相对较低；反之，当换手率较低时，表明市场交易清淡，持仓风险相对较高。
• 寻找交易机会：换手率可以帮助交易者寻找交易机会，当换手率突然上升或下降时，往往预示着市场趋势可能发生变化。

如何利用换手率进行交易

交易者可以利用换手率来制定交易策略：

• 顺势交易：当换手率上升时，交易者可以考虑顺势交易，买入或卖出合约；当换手率下降时，交易者可以考虑反向交易，卖出或买入合约。
• 突破交易：当换手率突破一定水平时，往往预示着市场趋势可能发生变化，交易者可以考虑突破交易，买入或卖出合约。
• 区间交易：当换手率在一定区间内波动时，交易者可以考虑区间交易，在区间内高抛低吸。

需要注意的是，换手率只是一个辅助指标，不能作为交易决策的唯一依据。交易者在进行交易时，还应结合其他技术指标和基本面因素进行综合分析。