股指期货升水就是坐空(股指期货交易远多近空)

期货投资 (26) 2024-07-20 07:05:37

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股指期货升水是指远月合约价格高于近月合约价格。通常情况下,股指期货的远月合约价格会低于近月合约价格,因为持有远月合约需要支付更多的利息和资金成本。当市场预期未来股指价格会上涨时,远月合约价格就会升水。

远期多近期空

股指期货升水意味着市场预期未来股指价格会上涨。在这种情况下,投资者可以采取远期多近期的策略,即买入远月合约,卖出近月合约。这样做的目的是锁定未来股指价格上涨带来的收益,同时对冲持仓风险。

远期空近期多

相反,当市场预期未来股指价格会下跌时,投资者可以采取远期空近期多的策略,即卖出远月合约,买入近月合约。这样做的目的是锁定未来股指价格下跌带来的收益,同时对冲持仓风险。

升水原因

股指期货升水的原因有很多,包括:

  • 市场预期股指价格会上涨:这是最常见的原因,当投资者看好未来的股市表现时,他们就会买入远月合约,导致远月合约价格升水。
  • 利息率预期下降:当市场预期未来利息率将会下降时,投资者会持有较长期的债券或期货合约,因为随着利息率下降,这些资产的价格会上升。
  • 供需失衡:当远月合约的需求大于近月合约的供应时,就会导致远月合约价格升水。这种情况通常发生在市场情绪乐观或不确定性较大时。

注意事项

在进行远期多近期的交易时,投资者需要注意以下几点:

  • 持仓时间:远期多近期的策略需要持有较长的时间,才能获得预期的收益。
  • 市场风险:股指期货市场风险较大,投资者应根据自己的风险承受能力进行交易。
  • 资金成本:持有远月合约需要支付更多的利息和资金成本,投资者应考虑这些成本。
  • 交易手续费:远期多近期的交易需要支付交易手续费,投资者应注意控制交易成本。

示例

假设当前股指期货的近月合约价格为1000点,远月合约价格为1010点。此时,股指期货处于升水状态,表明市场预期未来股指价格会上涨。如果投资者看好未来的股市表现,可以买入1手远月合约(价值10万点),同时卖出1手近月合约(价值10万点)。如果未来股指价格上涨,远月合约价格将带来收益,而近月合约价格将带来损失。通过远期多近期的策略,投资者可以锁定未来股指价格上涨带来的收益,同时对冲持仓风险。

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