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2.现货交易

现货交易指由国内多家交易所共同组织进行的、经国务院批准成立的,履行买卖双方约定在一定期限后可在指定场所内相互交换某种商品或金融资产的交易,具有规范、安全、高效、灵活、规模大等特点。现货交易与期货交易的区别,主要包括以下四个方面:

1.价格形成机制不同。现货交易是以货为主,交收现货的同时,买卖双方要根据当时标准化合约的价格,确定一个标准。期货交易的买方,是指为转移期货合约的买方。期货交易的卖方,是指为转移期货合约的卖方。

2.交易场所不同。现货交易可以自由、灵活地进行,也可以随行就市,并且不受交易所和期货交易所的管制。期货交易,具有一般性,是指合约到期时,根据期货交易所的规则和程序,交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结到期未平仓合约的过程。期货交易,具有一般性,是指合约的互换性。期货交易,是买卖双方在期货合约到期前通过期货交易系统按照市场规定的规则和程序,通过公开、公平竞争来进行期货合约的交换。

3.保证金制度不同。现货交易保证金比例越低,买卖双方都需要缴纳一定比例的资金作为担保。而期货交易保证金比例越低,买卖双方都需要缴纳一定比例的资金作为担保。

4.合约期限不同。现货交易的合约期限为一个月至一年,期货交易的期限为1~3年。期货交易的合约期限为5~10年,并且有期限的合约可选择,合约到期时交易双方以对冲合约的方式收取资金。

5.交易方式不同。现货交易需要在合约到期前进行多次交收,并且收取标准手续费,一次交收后即可进行现货交易。期货交易则不同,现货交易是当天买进,当天就可以卖出,而期货交易只在到期日才能进行交割。现货交易的品种是一切交易的标的物,是商品的标准化合约。

6.期货交易的过程:现货交易一般分为实物交割和现金交割,期货交易中实物交割需要在交易所内完成,且通常要至少完成交割三分之二左右。期货交易的对象是具有实物交割能力的商品标的物,包括农产品、贵金属和能源等。

7.期货交易的场所不同。期货交易一般是在期货交易所内进行,且商品期货合约都有实物交割的场所,所以说,期货交易是在期货交易所内进行的,而期货交易的对象是期货合约。

8.现货交易的目的不同。现货交易一般是商品交易的最终目的,所以说,现货交易是大宗商品的买卖,是大宗商品交易的风险转移。

9.期货交易的目的是为了进行交易,并且商品的实物交割有利于企业和农户的套期保值。期货交易不是商品所有权的转移,而是对冲风险和转移风险,主要是锁定利润。

10.期货交易的基本特征

1.市场风险:期货交易是一种没有时间限制的期货合约,由交易所统一制定,规定交易的对象是具有实物形态的商品,在交割过程中买卖双方可通过协商一致的方式来解除履约责任,也就是说,期货交易是一种以信用为基础的期货交易方式。

2.投机风险:期货交易中的投机交易主要是以对冲交易为主,同时还可以通过对冲交易解除履约责任,但期货交易的对象是特定的商品。

3.风险转移:期货交易中的风险转移是为了转移或解除履约责任