期货市场流动性危机(期货市场流动性危机分析)
期货市场流动性危机(期货市场流动性危机分析)是指期货市场最近的不活跃合约换月,集中,持仓量小,交易量大,行情波动大。
期货市场流动性危机的现状
我国期货市场流动性危机是指期货市场的持仓量在交易所放大,交易者会因市场流动性而产生较大的价格波动,交易者无法在短时间内进行有效交易,换月交易较频繁,因此流动性危机主要表现在以下几个方面。
首先,市场流动性危机主要表现在以下方面。一是市场交易的活跃度下降。
自2003年4月23日交易盘出现,期货市场上每一期货品种成交量和持仓量明显下降,每一个品种每一个合约成交量和持仓量也有所下降,这说明参与者对品种合约和持仓量的管理上是有较严的要求的。二是投资者数量不集中。
期货市场上,持仓量、成交量与成交量可以反映市场买卖双方的力量对比情况,体现为市场活跃度的提高,另一方面,交易者在持仓量和成交量上也表现出了交易者更加活跃的状态,市场的流动性更加凸显。三是市场容量的缩小。
上述上述四点有利于市场流动性危机。具体而言,一是市场流动性危机会影响期货市场。二是交易所规则将限制市场流动性,出现流动性不足时,则会导致期货市场投机者大举入市,造成流动性危机。三是期货市场交易者人数增加,期货市场和现货市场的交易者数量减少,期货市场流动性危机会进一步加重。
四是市场容量急剧减少。
对市场上的交易者而言,市场容量出现膨胀,价格剧烈波动的可能性也会增加,这会导致市场流动性危机。
五是交易者结构不完善,交易者结构不合理。
交易者结构、交易者结构不规范,使得市场容量急剧萎缩,价格波动加大,投资者缺乏相应的投资工具和人才,由此导致期货市场的流动性危机。另外,期货市场投资者众多,可以选择的期货品种范围还很广泛,投资者交易结构有很多不同的,主要有期货合约、期权合约、利率期货合约、黄金期货合约、融资交易期货合约、外汇期货合约等。
