期货品种的供需分析(期货品种供需缺口)

期货品种的供需分析(期货品种供需缺口)主要由从需求端两个角度出发,即生产端与消费端,产业端和消费端的结构调整以及市场供求关系的变化。从供给端来看,库存情况与库存变动可能呈现明显差异,此外,当库存和生产成本之间出现较大波动时,它也会直接反应到价格的变动上。

库存情况

期货市场研究能力体现在产区的某个商品端,因为待到某个商品的需求旺季,需求是有比较大的涨幅的。但是要注意,产销区的各商品之间的交易价差、套利交易的活跃程度等要素没有得到很好的表现,都会在某个时点出现异常变化。也就是说,在当下全球经济下行的背景下,投资者会大量囤积这些大宗商品,由此而导致了期货市场的投机性需求。

生产端方面,当投资者要想商品的需求出现明显的变化时,那么期货市场会出现供不应求的情况。比如,2010年前后的铝、锌、白糖等期货品种都出现了一波很明显的上涨行情,现货价格的上涨就带动了期货市场的做多情绪,从而推动期货市场的价格走高。当时,需求快速增长的一些商品价格是供需缺口的结果。所以,很多期货商品的生产供应其实来自于供过于求的状况,而供给不足的问题往往会导致价格的上涨。

实际上,供需缺口是期货价格变动的关键因素,期货价格的影响因素往往是供需关系的变化,期货市场研究能力体现在现货市场上。从最近这几年的价格变化上看,供应端的变化,我们可以发现,生产端的变化幅度都很小,最近几年,期货市场并没有出现供过于求的现象,而且整体波动幅度也不大。

例如,2001年后,在行业内发生过关于供应短缺,价格下跌的案例。这次焦煤期货的上涨,是因为国内焦煤焦炭价格大幅上涨,导致焦煤期现货价格大幅度上涨,导致期货市场的交易量显著增长,期现货价格也大幅上涨。

此外,我们还看到,在上市前,国内的期货市场就表现出了价格的涨跌。期货市场,在价格暴涨暴跌的情况下,也出现了相对比较正常的交易情况,价格上涨容易出现期货市场上的买多卖空。