股指期货高贴水(股指期货贴水升水啥意思)

股指期货高贴水(股指期货贴水升水啥意思)

先弄明白有什么逻辑和方法。

在上面的图表中,我们也可以清晰地看到,股指期货这种期货有价证券的影子并不是商品期货,而是现货。股票的影子我们往往只不过看不到它的影子,当股票高升水的时候,股票的价值就下降了。但是,期货却有着这样的影子。

比如,今天股指期货高开高走,开盘后,现货股指就封死涨停,现货股指最高冲到92.55点。如果在91.65点买进,那么我将于95.55的时候获利5%。如果在95.55点买进,那么我将于94.55的时候获利4%。若是在95.55点卖出,则将于95.55的时候获利1%。因此,当出现高贴水的时候,期货市场的风险很大,但是又是可以买到交割的,如果当时买进就已经赚钱了,就算短期内还不赚钱,还是可以一直持有的。

这里我们要注意一下,期货的高贴水指的是现货,而不是股票。因为有一些合约是要到期交割的,比如以沪深300指数作为标的物的股指期货,但是到期之后这个合约就不在现货了。因此,我们也要留意,如果远期合约到期之后,现货股指就有可能转成现货,因为期指的交割日远低于期货。因此,近月合约的升贴水风险很大。

而套利,就是我们常说的套期保值。套期保值是指利用期货和现货两个市场的相关性,通过在相关市场上进行套期保值的一种交易方法。套期保值者在期货市场上买卖期货合约,同时在期货市场上卖出相应的现货,以获取差额收益。例如,买入大豆期货,同时卖出大豆期货,通过在期货市场上进行卖出同等数量的大豆期货合约,弥补了期货市场因价格上涨而导致的价格上涨风险。套期保值是指利用期货和现货两个市场之间的价差进行的一种交易,如在两个市场上建立同等数量的仓位,即先买入大豆期货,后卖出大豆期货,然后在期货市场上卖出同等数量的期货合约,以弥补现货市场因价格下跌而造成的损失。

比如,卖出大豆期货合约,同时买入大豆期货合约,以弥补现货市场因价格下跌而造成的损失。套期保值的成功与否,就看我们的套期保值者的选择了。比如,买入大豆期货合约,同时卖出大豆期货合约,来弥补现货市场因价格上涨而造成的损失。比如,买入大豆期货合约,同时卖出大豆期货合约,来弥补现货市场因价格下跌而造成的损失。当然,如果采用期货和现货的组合套期保值策略,就可避免因套期保值而造成的亏损。

无论是期货还是股票,在进行期货套期保值时,所面临的风险都很大。股指期货的风险包括持仓风险、杠杆风险和强制平仓风险。股指期货是保证金交易制度,投资者只需缴纳少量的保证金就可以参与交易,而套期保值的亏损额,远小于期货,因此一般在套期保值额度范围内。

股指期货的风险主要集中在两个方面,一是套期保值价格的不确定性风险,二是期货价格的不确定风险。套期保值价格的不确定性,会导致投资者的买卖操作风险。股指期货价格的不确定性,会导致投资者的持仓数量、投资组合的波动幅度,甚至交易者的心理预期风险等,从而间接地影响投资者的交易决策。