国债期货大幅高开(国债期货大涨说明)

国债期货大幅高开(国债期货大涨说明)说明有机构抛售国债以“收割”,这也说明对于风险担忧减弱,市场避险情绪减弱,国债期货价格下跌。

【市场回顾与展望】

上周,受近期国债期货大幅上涨,引发期债大幅高开。然而,也有业内人士分析称,进入 4 月之后,市场情绪将逐步回落。但中长期来看,随着缴税增加和供给侧改革的推进,国债期货将持续向 “做空机制”靠拢。短期内,国债期货可能出现阶段性的反弹,但长期看,对债券期货的推动有限。

(1)前期银行同业存单及银行同业存单违约等债券的大幅上涨

据中纪委、工信部等市场主体3月初发布《关于规范整顿规范债券市场投资者行为的通知》,中纪委修订《规范债券市场投资者行为的若干规定》,从以下两个方面,明确了禁止债券市场违规发行国债、可转债、回购交易、质押式回购等债券品种,同时还将实施证券发行注册制改革,到2020年,市场投资者持有的债券不超过证券上市交易的总量的一半。

(2) 周二,美债收益率大幅上扬,美国10年期国债收益率一度涨逾5个基点,创下2014年9月中旬以来最大单日涨幅,主要原因是市场担忧美国将进一步增加财政赤字,导致美国公债收益率上行。但截至收盘,10年期美债收益率上涨0.3个基点报2.692%,涨幅超过10个基点。

(3) 美联储FOMC会议上,美联储主席鲍威尔表示,美联储可能会以比预期更快的速度进行加息,但这主要是为了控制通胀,而不是过快地收紧政策。FOMC声明称,美国经济已经实现了充分就业,通胀预期处于很高的水平。这也是美联储确认联储将加息以遏制通胀的核心基调。

从行业方面来看,美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,上周美国国内原油产量维持在1190万桶/日不变,但是精炼油产量下降了640万桶/日,且汽油需求增长疲软,分别下降了9万桶/日和4万桶/日。WTI原油期货上涨了2.6%,布伦特原油期货上涨了1.4%。

美国劳工统计局公布的数据显示,1月29日当周美国首次申请失业金人数减少至逾 2020年11月中旬以来的最低水平,但仍低于市场预期的70万,为连续第四周下滑,且连续第四周录得下滑。劳动力市场持续收紧,对劳动力市场复苏构成支撑,与此同时,住房销售继续维持强劲。

宏观数据显示,上周美联储1月会议纪要显示,多数委员认为通胀存在上行风险。多位美联储人员认为,受美国经济增长放缓影响,未来升息可能是适当的,但大部分委员并不赞成美联储会在未来某个时候加息。除了加息,会议纪要还透露出,大部分人员认为美联储可能会在2020年加息。

美国贸易战可能正在对大宗商品造成影响

据美国商品期货交易委员会(CFTC)最新持仓数据,最近一周,投机者对美国8月和10月合约的多头头寸增加了41693手,至312691手,表明投资者看多黄金的意愿依然强烈。