玉米期货定价(玉米期货定价权在哪里)

玉米期货定价(玉米期货定价权在哪里)

从玉米产业链角度来看,2020年3月份,玉米价格波动大,期货价格波动较大,养殖企业套期保值意愿强,对期货价格、基差、替代品价格均产生影响,市场人士称,“期货价格波动大,玉米期货定价功能增强”。

据期货日报记者了解,2020年3月份,玉米期权波动率保持稳定,3月9日交易时,玉米期货价格达到3996元/吨,基差为-476元/吨,期权结算价为3758元/吨。在此期间,玉米期货价格指数的估值水平处于相对低位,期权交易价格与标的资产(期货合约)的隐含波动率均有所上升,体现出期货价格对于标的资产的吸引力增强。

中国物流信息中心有关负责人介绍,2020年4月份,国内玉米期货在850—1000元/吨波动,交易成本在500—650元/吨左右,与标的价格的价差(期权权利金与标的期货平值波动率之差)为-285元/吨。同期,玉米期货成交量、持仓量均有所上升,主要原因是前期玉米期权隐含波动率处于历史高位,隐含波动率升水率曲线处于高位,吸引交易者的目光。

据了解,850—1000元/吨波动率处于历史高位,期权隐含波动率在50—100元/吨区间波动。