远期和期货定价(期货与远期的区别)

远期和期货定价(期货与远期的区别)一、商业基础

1.交易目的

最先要选择一个合适的交易所,期货合约是一项有明确、价格远期的基础协议,期货交易主体在未来某个时间段和地点,进行实物交割,因此,投资者要根据合约性质来做出判断。

2.数量

交易目的

在交易市场上,远期交易的每一张合约都是买卖双方私下签订的,不是一对一的。期货交易与期货合约的对冲交易就形成了期货合约的商品的数量,这就决定了期货合约的商品数量有很高的要求,还要根据买卖双方的具体情况进行区分。

3.品种

每一张合约都有其特定的标的物,是进行期货交易的标的物,在选择某一合约时,要根据具体情况来确定合约的数量。

4.交易的不同

在市场上,期货合约有其独特的性质,它赋予了投资者选择不同的合约时所需要做的事。就如同每一张合约之中有一种是在某个特定的时间段内进行交易的,所以不同的交易方式并不能确保合约的全部种类都符合它的性质。

5.交易成本

由于这是期货合约的交易成本,并且有各种各样的费用支出,交易成本的成本也非常低。当然,也有一些费用项目有一些固定的支出,这些费用没有明显的变动。在这方面,要么通过成本投入来降低成本,要么利用期货合约的每一合约价格变动来提高收益。

6.交易场所

期货合约的场所是不可以交易的。当市场中没有交易场所时,所有的期货合约都是可以交易的。不过,现在期货合约有固定的场所,交易的场所已经非常多了,比如香港的恒生指数期货等。而且交易成本也不固定,每张合约有固定的交割时间。比如,在香港的恒生指数期货中,买卖一单一季度合约的手续费为0.2元,每张合约的市场份额则是每张合约的10元。

7.流动性

期货交易是没有流动性的,其一般都是市场在互相竞争的过程,导致缺乏流动性,同时,价格的波动也很大,对于投资者来说,流动性不如现货,因此,期货合约的价格波动就会剧烈,这样,交易双方的投资组合就会陷入更大的波动,同时,价格的波动也很大,会使投资者蒙受巨大的损失。