期货市场交易界面(期货市场的交易机制)

期货市场交易界面(期货市场的交易机制)

期货市场交易功能包括:价格发现,套期保值,资产配置,风险对冲,为企业客户进行套期保值,实现利润套利和现金流套利,规避风险,实现稳定经营,经营套保和转移风险,实现保值效果。(1)价格发现:期货市场由于是T+0交易,当天可以多次进行交易,因此可以在交易当天进行多次买卖。价格发现功能是指远期价格上涨时可以买入期货合约来规避价格下跌的风险,相反则是卖出期货合约来规避价格上涨的风险。(2)套期保值:期货市场通过公开、透明的期货价格发现功能,在公开市场上,能够对市场产生较大影响,可以在一定程度上反映出市场的供求关系,能够有效地引导生产经营者利用期货市场规避市场价格大幅波动的风险。

案例:

首先,期货市场是对冲和风险的机制。套期保值是指在期货市场上买进现货,在期货市场卖出现货,使市场价格变动对冲后实现的一种保值操作。比如投资者在一个豆粕期货市场中买入一个豆粕期货,预计未来豆粕价格会上涨,投资者就买进了看涨期权,由于看涨期权的履约保证,在未来的某个时间点买入豆粕期货合约,等于在期货市场上按一定的价格卖出豆粕期货合约,就可以规避价格下跌的风险。

上例子就知道了期货市场套期保值的原理,不过期货市场套期保值是需要有期限的,到期之前需要交割的或者到期之后需要买进或者卖出豆粕的合约,这个合约就需要在到期之前完成合约的交割。

在这个过程中,套期保值的数量必须是交易所规定的,同时交易所会有一个交易编码,期货公司会在交易编码的基础上加一定的数字,这些数字都是在交易所公布的,如果是短线投资者,就可以直接用历史行情来计算。

例:在买入一个合约之后,交易所会根据合约到期之前的市场价格和估计的豆粕期货价格,计算出对应的持仓成本。如果豆粕期货价格上涨,投资者也可以持有到合约到期之后的某个时候进行平仓,但是如果说买入大豆期货合约,交易所会计算持仓成本,如果买入大豆期货合约的投资者,支付的佣金就是固定的金额,这个是固定的,或者是不固定。